※ 引述《orion (火星上的人类学家)》之铭言：
: 主要考虑到买债券ETF会有价格波动的问题
: 而现在美元又看涨
: 如果直接持有债券到到期，收入就是固定的了。
: 刚刚爬文，看到一般人直接买美国债券的方法
: 不然就是开海外券商户买，可以卷商零售价通常都比
: 法人高好几趴。
: 然后台湾的银行好像也可以买，可是这样手续费大概是多少？
: 会跟国外一样把手续费隐含在价格里吗？
: 可以用券商的复委托买吗？还是要找银行理专？
推文好像有点多，我直接用回文的好了XD
我自己也是这几年才开始接触债券，所以希望有概念上的错误也能有人分享。
基本上债券市场上像我这种玩家很少，就我所知好货几乎都是20万、100万镁起跳的
那在台湾、在美国玩法不太一样，而且你面对的券商(或是私银)也会让你成本不一样
这边先不提零售债券(1000镁当单位的，我曾经试图要找有没有好的标的，但找不太到)
就我所知，台湾的玩法都是说，客户说我要一只2%的债，
那如果今天银行找到了一只2.1%的债，中间就是银行赚到的部分。
买债券不能把它当买股票、买基金一样，买债的"手续费"跟你平常买股的概念不太一样
所以说今天找一个好的往来对象就很重要，因为债券并没有公开的平台市场
你就算能在bloomberg terminal上面看到一笔订单成交，并不代表你有能力买到
这时候你往来的broker他最重要的就是他的connection value
基本上对象不外乎就GS, JPM, 或是些基金公司、银行、财富管理
在bloomberg上看其实债券交易很少是TD/IB这些券商，
他们强的在系统，而且面对的客户大多是散户，债券市场上的玩家通常是两种
有钱的人 有能力借到很多钱的人
而且都是OTC交易，所以非常讲求关系与人脉，至少要有互相开户
"有能力借到很多钱的人"是个挺有趣的议题，其实可以再写一篇文章了
只是你只要想，一个完全没有信用、关系的人，(或是说勉强进入私银服务客群)
私银都愿意给你融资60%还是~1%的利率，这债券其实套息空间很大了
但如果你有关系 本身没有到很有钱，但有些手腕的话其实有很多可以操弄的空间XD
那回到 "手续费" 的部分，银行可以赚什么?
1.保管费
基本上你买券完是有保管费的，这就像集保一样XD 但台湾券商好像都愿意帮忙吸收
这保管费就是了.....
(债券的保管费比股票的 贵 很 多)
2.利差
你融资利率一定是比他们内部的利率高，这个利差也是他们赚钱的部分
3.价差
你在买卖的时候，一定会有价差存在，这价差也是他们的利润之一
4.管理费
这里的管理费是指AUM，如果你AUM被charge过的话，银行基本上不会跟你收上面那三个
所以妳说的手续费，其实银行就是帮你买你要的产品，
就像是你在那边喊"我要买一颗10元的苹果"，
然后银行快点去找哪里有卖8元的苹果跑来卖你
不是一般概念上看到市场上有10元的苹果，你买了之后付出了11元
还有一个就是基本上银行有本钱与能力参加债券的发行，
我不知道门槛多少，但我问过我的advisor他笑笑的，感觉还差的远QQ
市场好的时候，初级认的次级立刻卖就能有价差了，这也是银行好赚的点XD
如果你要在台湾买的话，资本要能够让银行愿意帮你买XD
因为银行的角度来看，散户买bond他们根本没赚。
如果你只有个50万镁金，你买一只之后你的钱就全部锁住了，
公司宁可你买股票进进出出才好薛你一波
而且说实话，从公司角度来看
散户不只是资金上的限制，懂而且愿意买bond的人也不多，又没有turnover...
那在台湾要买的话，可以去找找有哪些银行有clearstream跟euroclear这两家
国际上债券基本上都是透过这两家清算(除了美国local的)
美国local的券对银行来说税上不划算，大部分都还是买美国企业在境外发行的债
我自己也没有买美国境内发行的债券，所以不知道有哪些能买到美国local的
在哪发行的券应该是要看美国公司筹资在本土还是海外便宜，这部分我也没很了解
分享一下我这几年对债券的了解，主要是从我在这行的朋友跟advisor聊来的
也希望版上有人能多多指教一下

https://goo.gl/qQ6W07 像是这个渣打的，面额只有1000表示一千美就能买了吗买债券是否一定要临柜我看到最低申购面额了，20万美元

有看有推

透过渣打银行买公司债的话，有的最低申购约数万美元，我买过一档高盛的债券，最低申购是两万美元

我台银也看到有两万的，只买一两个单位他们会卖吗这是不是要找理专啊，我从来没找过理专XD这东西理专应该很没赚头吧

推～长知识惹

债券有最低申购单位~直接买美国债券ETF应该会比较省事~XDD美国TD券商 买债券一般最小单位是5~10单位 面额1000只是小弟没买过~XDD

ETF价格会波动，债券不卖就不会

拜请拜请有请大神

理专就算没赚头还是会帮忙处理吧！不然就叫他们分行经理帮你换一个理专

楼上好野人 一档60万也可以买下去...

推推，感谢大大分享

orion想法应该跟我比较接近，我认为债基的本质大概还是70%股30%债那种感觉，而且债基你没有办法掌握自己每个时间点的现金流很麻烦

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买note 就好了啊

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