楼主:
daze (一期一会)
2014-03-03 01:58:56※ 引述《djo (cder)》之铭言：
: 一般债券，有平衡波动率功用是没错，
: 但是长期投资的波动率是不重要的，又不是明天就要领钱，
: 目前又是0利率，我不懂配一个很容易赔钱的标的来增加安心感是怎么回事。
: 要降低波动率，长期的定期定额就是来抹平波动率用的。
假设以$990买进一张一年期零息债券，到期日领到$1000
YTM大约是1%
隔天升息1%，市价剩$980
但如果hold to mature，一年后还是会领到$1000
只要一年内不卖掉这张债券，升息并不会造成这张债券赔钱
ETF呢？
假设用1张一年期零息债券
1张二年期零息债券
包成一只ETF
升息虽然造成ETF市价往下掉，但如果继续持有这只ETF两年
也等于把这两张债券hold to mature轮换过了
除非期间为了rebalance需要卖掉一部分的bond ETF
不然并不会实现市价往下掉的亏损
不过这种状况，正是股票比债券跌的多得多才会发生吧
作者:
badfood (为自己加油)
2014-03-03 02:20:00原po问的好像是10年以上的长期投资 不是一两年的短期投资一两年到期的债券牙一咬就到期了 十年以上好像是另一回事
作者:
djo (cder)
2014-03-03 07:56:00那买5年内的，原po可以分享股息率，以及避险效果吗？
作者:
alanyogi (南无阿弥陀佛)
2014-03-03 08:04:00一篇比一篇精采 赞!
作者:
djo (cder)
2014-03-03 11:46:00既然是定期定额，就汇出去刚好的量，如果要Rebalance再多汇一点就好。 定存放国内，利息既高，有需使用也方便涨太多要rebalance,下几期不要把钱寄到国外，放国内定存就好啦
作者:
badfood (为自己加油)
2014-03-03 12:24:00原PO问的Bond ETF平均到期年数 VGIT:5.4年 BWX:9.3年YTM--> VGIT:1.6% BWX:3.15% YTC--> BWX 2.0%我同意买进BOND持有至到期 中间就不会赔(赚) 但以目前Tresury yield 1Y0.1% :2Y:0.31% 5Y:1.47Y 要到五年期才胜过国内定存 五年是一个很长的时间 足够一个人把他的资产配置工具做天翻地覆的转变 (ptt上讨论美股投资差不多五年了)
楼主:
daze (一期一会)
2014-03-03 13:37:00I don't know...现在买进一些VGIT，持有5年到底是不是个很长的假设呢？
作者:
badfood (为自己加油)
2014-03-03 13:42:00原PO提的ETF是没有到期日的(持有的债券有 但ETF会一直运作所以也没有持有至到期的问题 除非原PO打算自建债券投资自建美国国债投资组合是不难 要自建BWX的投资组合不容易
楼主:
daze (一期一会)
2014-03-03 14:13:00我个人比较喜欢纯美国国债的组合啦...
作者:
badfood (为自己加油)
2014-03-03 14:15:00原PO每季的投入金额是twd 70000 其中10%分配到vgit 也就是7000=usd233 TD上面的美债起步价是五支(面额5000USD)原PO要五年多才能买进第一支美债 自建债券组合不现实
楼主:
daze (一期一会)
2014-03-03 14:22:00Clarify一下...我没有推荐原PO自建债券梯的意思。我觉得原po如果买进VGIT，是个合理的选择。我的意思是，如果觉得自建债券梯是合理的，那么VGIT同样合理