** 外汇保证金 **
成本
点差(买卖价差) Yes
交易佣金 不一定(可能涵盖在点差内)
内扣成本 No
折溢价 No
配息是否扣30%税 No
能否放空 Yes
杠杆比例 客户和业者共定 1-500倍或更高都有
(香港注册业者杠杆上限20倍 客户可在1-20倍之间事先设定适合自己的杠杆比例
并可随时更改)
流动性 极佳
** 外汇现货 **
成本
点差(买卖价差) Yes
交易佣金 不一定(可能涵盖在点差内)
内扣成本 No
折溢价 No
配息是否扣30%税 No
能否放空 Yes (部分业者)
杠杆比例 客户和业者共定(部分业者 须提供抵押品)
流动性 佳
** 外汇ETF **
成本
点差(买卖价差) Yes
交易佣金 Yes
内扣成本 Yes
折溢价 Yes
配息是否扣30% Yes
能否放空 Yes (必须有券 且须支付借券费和利息)
杠杆比例 客户和业者共定(须提供抵押品)
流动性 差
以下提供5/2外汇ETF成交量和借券资讯供参考
成交量 是否有券可放空
FXA：澳币ETF 51K No
FXB：英镑ETF 9K No
FXC：加拿大币ETF 42K No
FXE：欧元ETF 254K No
FXF：瑞士法郎ETF 8K No
FXM：墨西哥披索ETF 已下市
FXS：瑞典克朗ETF 2K No
FXY：日币ETF 151K No
JYF：日币ETF 已下市
BNZ：新西兰币ETF 已下市
XRU：俄罗斯卢布ETF 查不到
ICN：印度卢比主动型ETF 17K No
BZF：巴西币ETF： 14K No
CYB：人民币ETF： 12K No
SZR：南非币ETF 已下市
※ 引述《joejoejoejoe (我最擅长的拿手菜是)》之铭言：
: 标题: [策略] 外币ETF
: 时间: Fri May 2 15:55:05 2014
:
: 其实外汇保证金是相当高风险的投资工具，大多数会去询问外汇保证金资讯的投资人，
: 基本上都没有操作外汇保证金或者高杠杆衍生工具的能力。
:
: 多数平台的杠杆都是100倍以上，甚至200倍或500倍杠杆，US$1000可以下单US$5万，帐户
: 净值震荡扩大50倍，如果没有事先受过训练，刚接触高杠杆外汇衍生商品，长期下来几乎
: 洗出场。
:
: 大多数案例都是小赚几点就出场，小亏就凹单等小赚，做错边时行情会越来越远，亏损初
: 期US$100到US$300跳动，如果接下来是跌深大反弹或涨多大修正，又回到小赚，这时通常
: 会赶紧出场，如果是扩大亏损，那么亏损通常已经飙上US$500，超过一定的心理承受度，
: 投资人就不会停损了，心里想着，等帐户直接收工，或者期待大反弹行情出现，变回小赚
:
: 这种案例其实是，投资人可控制资金部位一下子膨胀太大的结果，投资人失去控制力，
: 不管是股市融资还是外汇保证金或外汇期货，超过50倍杠杆都不是新手可以控制的，
: 一张交易单等值US$10万，即使外汇本身的震荡很小，主要货币一天顶多1%，很少超过2%
: ，但透过100倍，甚至数百倍的杠杆，投资一转眼变成安心上路的灵堂，不管是外汇还是
: 股市或期货，任何商品放大杠杆数百倍，操作上都比跟马英九握手还危险。
:
: 对同一个投资人而言，不同资本的帐户，运作起来效益可能落差很大，尤其是投资人本身
: 的心态和资金控管能力，影响非常大，资金控管是很高难度的技术，要降低风险又要追求
: 最大报酬，跷跷板的平衡度很难拿捏，而且每个人的心理控制力和承受度又都不同，所以
: 没有既定的公式，通常只能从小规模慢慢练起来，心脏越养越能承受震荡，或者有老手从
: 旁带起或训练，这样高杠杆的风险才能降低，一般民众通常不建议操作高杠杆的各种衍生
: 商品，风险非常高。
:
: 比较适合普罗大众的工具应该是外汇ETF，例如持有FXA等于持有等值澳币100元，
: 持有1000股等于等值10万澳币，有些平台甚至可以调整杠杆，一样有利息收益，外汇ETF
: 可以取代外汇期货和外汇保证金的效果，但操作风险远小于后两者。
:
: ETF在台湾还不够盛行，大多数人还得透过银行复委托或者高佣金，才能接触到ETF，
: 因为台湾的金融业不争气，金融法规太封闭，金融机关主管太保守，但这挡不住全球ETF
: 的流行风潮，但相对于外汇保证金，两者都需要开户海外券商，手续一样麻烦，相比之下
: ，外汇ETF基本上就适合大多数投资人。
:
: 不限制于口数，可以一股一股下单，灵活度高，交易上类似股票证券交易，成本来自券商
: 手续费，高低看券商，操作自主性高，不用担心券商交易平台不利投资人的机制，就像交
: 易股票那样，买卖都可以分散多次交易，弹性非常高。
:
: 除了外汇ETF，还有ETN模式
:
: ETF(Exchange Traded Funds)介绍
: ETF本质和股票一样，在证券交易所挂牌上市，投资人可透过任何合法的证券经纪商买卖
: ，买卖交易方式和股票相同。
:
: ETN(Exchange Traded Note)介绍
: ETN和ETF并不相同，这是无抵押担保的债券，ETN跟ETF一样存在市场风险，但由于ETN是
: 由发行机构承诺投资人ETN追踪指数的报酬率，由发行机构对投资人做出承诺，因此投资
: 人要完全承受发行机构的信用风险。至于ETF不会有“信用风险”，投资组合完全透明化
: ，因此投资ETF较有保障，投资人投资ETN择要控制适当比例，降低投资风险。
:
: 一般货币型ETF
:
: FXA：Australian Dollar Shares澳币ETF
: FXB：GBP Sterling Shares英镑ETF
: FXC：Canadian Dollar Shares加拿大币ETF
: FXE：Euro Shares欧元ETF
: FXF：Swiss Franc Shares瑞士法郎ETF
: FXM：Mexican Peso Shares墨西哥披索ETF
: FXS：Swedish Krona Shares瑞典克朗ETF
: FXY：Japanese Yen Shares日币ETF
: GBB：iPath英镑ETN
: JYF：WisdomTree日币ETF
: JYN：iPath日币ETN
: BNZ：WisdomTree新西兰币ETF
: ERO：iPath欧元ETN
: YCL：ProShs两倍做多日圆ETF
: ULE：ProShs二倍做多欧元ETF
: URR：Mrkt Vctrs二倍做多欧元ETN
: DRR：Mrkt Vctrs两倍放空型欧元ETN
: UUP：PowerShares德银做多美元指数ETF
:
: 小市场货币ETF
:
: XRU：Russian Ruble Shares俄罗斯卢布ETF：一股是1000元卢布
: ICN：WisdomTree印度卢比主动型ETF：90%国库券+10%回购协议
: INR：Mrkt Vctrs印度卢比ETN
: BZF：WisdomTree巴西币ETF：60%国库券+35%回购协议
: CNY：Mrkt Vctrs人民币ETN
: CYB：WisdomTree人民币ETF：68%国库券+10%回购协议+20%定期存款
: SZR：WisdomTree南非币ETF
:
: 特殊货币ETF
:
: DBV：PowerShares德银G10货币
: PGD：Barclays亚洲与波斯湾汇率重估ETN
: AYT：Barclays亚洲八大国汇率ETN
: EU：WisdomTree欧元债务主动型ETF：100%外国债券
: ICI：iPath货币利差交易ETN
: JEM：Barclays全球新兴市场汇率策略指数ETN
:
: