各位好，经过了一年，发生了不少事，目前财务状况如下：
股票部位（皆以现值台币计算）：
VWRA: 27万
006208: 8万
现金部位（包含信贷部位）:
70万
信贷部位：
剩47.7万 利率2.08% 开办费$2000
目前每月支出
12k VWRA
10k 吃饭
8k 养车（加油+月摊提保养费、牌照税、燃料费，家人给的，所以没贷款）
6k 水电瓦斯、管理费、网络费、网络串流（Netflix 等）
5k 孝亲
7k 信贷
3k 储蓄
1k 养猫
共52k
月收 65k 左右
剩下的13k，每个月都会有意外支出，然后就不见了QQ 包含下面提到的今年度支出
目前是住在免租金房子内，但原本是空屋，所以买家具之类，加上拍婚纱，今年已花了24万
信贷部分是今年6月，接到电话，想说贷贷看才贷的。虽然好像没贷今年的花费我应该也扛得住，但确实安心不少
但贷出来的信贷其实一直放在高利活存内，这样算下来，其实我的贷款利率在1%上下
原本是规划以备不时之需啦，但觉得没有好好利用有点可惜，想请问各位：
1. 这个贷款以总资产来说，约莫是1.8倍杠杆，一般开杠杆，有建议的安全值吗？
2. 信贷在财务规划上，除了真的需要周转，通常会怎么运用？
我目前是拿来当加码金啦，但可能我设定的条件太严格，所以打到加码点的次数没几次，而且每次加码顶多加12k而已
※ 引述《inthepeace (peace)》之铭言：
: 各位好，目前第一份工作刚满一年多
: 在年初发觉钱摆在银行也不会变多，因此开了证券户，原本想做长期投资，但还是手痒跑
: 去
: 此时发现我应该当不成少年股神，所以在五月时，开始定期定额计画。
: 以下是我目前的定期定额006208策略
: —————————————
: 月投8000TWD
: 1.每月5号，定期定额买 $6000
: *$2000列入加码余额
: 加码纪律
: 低于前高 10% 加码 $6000
: 低于前高 20% 加码 $12000
: 低于前高 30% 加码 $18000
: …以此类推
: *加码需有加码余额才可加码
: *每个点位当月限加码一次
: —————————————
: 依目前收入状况，一个月约能存下2W，一年约30W（含三节奖金）
: 目前已有15W存款与30W不可动用部位
: 我的问题如下：
: 1.以一年来计算，约只有25%-30%的资金进行投资，总觉得这样的比例太低。如果暂时没
: 有?
: 2.我的投资策略是否有我没想到的盲点？目前想到的就是如果股市一路长红，没有任何的
: 修正或是修正幅度不大，那我的加码金就会只是一般的存款，那这样的策略是否多余？
: 先感谢各位大大，虽然没多少钱，但还是想在最短时间内长出第一桶金
:

通常讨论杠杆倍率，是考虑会被margin call的股票融资，信贷是non-callable的贷款，思考的方向会有一点不一样。在使用股票融资时，标的波动度越大，能容许的杠杆率就会变小，买SP500能用的杠杆倍率，会小于买T-bills能用的杠杆倍率。Rule of thumb，股票ETF的杠杆率，通常认为不宜超过2倍，但实际操作上可能还应该往下调一级，也许1.5倍杠杆之类的。Non-callable的贷款，主要考虑的点则是你的收入有多稳定，够稳定的话，倍率是其次的问题。比如房贷，贷到5倍杠杆的不少至于要留多少现金才足够支应未预期的支出，要自己评估，留得太多影响资金效率，留得太少可能有流动性缺乏的问题。不过"资金效率"可能还是不要推到极限，会比较安全。如果你相信股市长期向上，将部分信贷资金加码股票也不是不可以。但如果你相信你能market timing，那设定的加码点没有碰到，也不应该因为有额外的资金就随便下注。(我自己是不太相信market timing，虽然有时还是会sin a little)真的觉得手头资金太多，部分还掉总是一个选项。如果把信贷当

感谢大大拨空回复，看来这部分没有最佳解，因人而异，难怪我查不到什么相关资料… 另外请问一下，资金效率有算法吗？还是只是一个词而已？目前就是觉得资金效率很低，但又怕玩太大会出事，可能要想一下怎么拿捏

做短期流动性来源，那其实不一定要借出来放在自己帐户。重点

另外，这笔有绑约1年，所以到明年六月才能全部还掉（早知道贷line bank，才绑一个月…）

在于，你是不是随时想借就借得到。有些银行有提供 line of credit 类的信贷，签约后一年内可以随时动用一笔资金，没用到不收利息。这种产品对于想确保短期流动性的人，还蛮方便的。Line bank也有，叫"临用金"吧。你可以一年都用不到，但确定"需要时随时可以拉钱出来"这件事还蛮不错的。

看来信贷还是真的要用到的时候再用就好。但电销的利率应该都会比主动找银行低吧？还是不一定？因为当时他给的利率还不错，我才想说贷出来放，怕之后真的要用到，利率反而太高

资金效率有各种算法，但对于散户来说不见得实用，也不必执著于一定要有一个数字。看你觉得之后会用到的机率是多少，然后利率可以拉到多高。假设你预估有20%机率用到，那比起贷I+0.75%出来放著，要用到时再贷I+2%还比较划算吧。如果觉得有80%会用到，那现在锁定低利率，就比较有意思一点。如果预估可能会失业，要用时只能借到I+10%，那又另当别论近来大概是 Line bank跟将来银行给得利率最好。我问电销说能不能给到1.6%，基本上都没人答应。

电销是无法给保证的,要送件之后才能定夺

推d大的分享

感谢D大花时间回复小弟，目前心里有答案了。

推D大思考