※ 引述《lucow (lucow)》之铭言：
: HI~ 各位
: 我最近在念Shreve的书，看到一个Siegel's Paradox
: 原本以为只是测度的不同才导致Q(t)和1/Q(t)的期望报酬差了一个变异数的平方
: 没想到在后面Forward Exchange Rate的评价时
: 发现了问题
在同样的测度下计算结果会不一样
这应该是因为 f(x)=1/x 本身是非线性函数吧，
詹森不等式：E(f(x)) != f(E(x))
那多出来的部分应是因为凸性大于零所致
: Shreve书上在算
: 远期汇率F时，是用Domestic risk-netural去算
: 但在算它国的角度来看，远期汇率1/F时，是用用Foriegn risk-netural去算
: 所以两个算出来都跟我们在财务学上熟悉的公式相同
: 但我想到....
: (1)
: 用Domestic risk-netural去算Forward Exchange Rate
: 远期汇率F导出来跟财务学上的一样
: 但以它国的角度来看，远期汇率1/F导出来会不同，exp的指数地方会多变异数的平方
: (2)
: 用Foriegn risk-netural去算Forward Exchange Rate
: 远期汇率F导出来跟财务学上的不同，exp的指数地方会多变异数的平方
: 但以它国的角度来看，远期汇率1/F导出来和我们熟悉的财务学上的答案相同。
: ***所以是说财务学上我们熟悉的那两个远期汇率结果不会同时成立吗?
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