HI~ 各位
我最近在念Shreve的书，看到一个Siegel's Paradox
原本以为只是测度的不同才导致Q(t)和1/Q(t)的期望报酬差了一个变异数的平方
没想到在后面Forward Exchange Rate的评价时
发现了问题
Shreve书上在算
远期汇率F时，是用Domestic risk-netural去算
但在算它国的角度来看，远期汇率1/F时，是用用Foriegn risk-netural去算
所以两个算出来都跟我们在财务学上熟悉的公式相同
但我想到....
(1)
用Domestic risk-netural去算Forward Exchange Rate
远期汇率F导出来跟财务学上的一样
但以它国的角度来看，远期汇率1/F导出来会不同，exp的指数地方会多变异数的平方
(2)
用Foriegn risk-netural去算Forward Exchange Rate
远期汇率F导出来跟财务学上的不同，exp的指数地方会多变异数的平方
但以它国的角度来看，远期汇率1/F导出来和我们熟悉的财务学上的答案相同。
***所以是说财务学上我们熟悉的那两个远期汇率结果不会同时成立吗?