小资存股、大户与ETF投资人 股利税事“3关键”一次解析
2024-04-27 10:08 中央社／ 台北27日电
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台股示意图。图/本报系资料照片
台股2023年表现亮眼，投资人积极入市，截至年底开户人数达1227万人，随着5月报税季
将至，存股小资族、股市大户以及持有ETF民众，如何运用股利“合并计税”、“分开计
税”二选一机制聪明节税，3大关键整理一次解析。
安永联合会计师事务所执业会计师杨建华说明，所谓合并计税，即股利和其他综合所得合
并计算税额，并按“股利所得金额乘以8.5%”计算可抵减税额，每一申报户抵减税额以新
台币8万元为限。
如果采取分开计税，杨建华指出，股利以28%分开计算应纳税额，再与其他综合所得计算
的应纳税额，合并报缴。
杨建华表示，投资人检视自己适合哪一种计算方式，有个大原则可判断，如果申报户适用
的所得税率级距是介于5%至30%之间，采合并计税较省荷包；若申报户所得税率级距已达
40%，则采分开计税较有利。
小资族存股理财 赚节税空间
杨建华表示，若纳税义务人适用的综所税率为5%，采合并计税，可利用股利金额乘以8.5%
计算可抵减税额，申报时创造3.5个百分点的节税空间。
杨建华举例，单身上班族A小姐全年薪资所得新台币60万元、股利所得5万元。
综合所得净额计算方式为65万元减掉免税额9.2万元、标准扣除额12.4万元、薪资扣除额
20.7万元。综合所得净额为22.7万元，适用综所税率级距为5%，应缴纳约1万1350元；5万
元股利所得乘以8.5%，可抵减4250元；A小姐的应纳税额为7100元。
如果A小姐没有投资，薪资所得60万扣除免税额9.2万元、标准扣除额12.4万元、薪资扣除
额20.7万元，综合所得净额为17.7万元，适用综所税率也是5%，应缴纳8850元。
也就是说，A小姐投资有方，多了股利收入，要缴的税反而少1750元。
同时，杨建华指出，采取合并计税，若以每户抵减限额8万元除以抵减率往回推算，全年
股利所得在94万元以下者，可全额抵减；此外，若股利可抵减税额大于应纳税额，还可退
税，而有机会退税者一定是适用综合所得税率5%的族群。
超级投资户 聪明报税有招
杨建华举例，单身大户B小姐全年薪资所得500万元、股利所得1000万元。
假设选合并计税，B小姐的综合所得净额为1457.7万元，适用课税级距为40%，扣掉累进差
额86.4万元，抵税前应缴纳约496万6800元，1000万元股利所得上限可抵减8万元，最后须
缴纳488万6800元。
若采分开计税，B小姐综合所得净额为457.7万元，适用课税级距为40%，扣掉累进差额
86.4万元，应缴纳约96万6800元；1000万元股利所得以28%分开计算应纳税额为280万元；
两者合计约376万6800元。
杨建华说明，无论B小姐选股利合并或分开计税，适用的综所税率都是40%，但若选择分开
计税，等同将股利所得独立于其他综合所得，以28%计税，申报上相对有利。
杨建华进一步表示，适用高税率的投资者也可思考是否不参加除权息，也就是在除息前卖
出持股赚价差，将股利所得转换为免税的证券交易所得（现行台湾停征证所税）。
ETF夯 配息税事一次看
杨建华表示，若是近年来投资火热的台股ETF，如何课税，必须检视配息来源是“ETF成分
股所发放的配息”、“ETF在交易成分股时，所转取的价差”，或“收益平准金”。
杨建华提醒，配息来源若是“ETF成分股所发放的配息”，属“股利或盈余所得”，投资
人需缴纳所得税以及健保补充保费；若单次股利给付达2万元（含）以上，还需要扣缴二
代健保2.11%补充保费，且由于二代健保补充保费是以单次配息来计算，只要单次取得股
利不超过2万元，就免扣缴二代健保补充保费，所以月配息ETF可有效降低每次取得的股利
，具较大优势。
杨建华表示，若ETF配息来源是“ETF在交易成分股时，所转取的价差”，属证券交易所得
，免课所得税及健保补充保费。若来源是“收益平准金”，是拿投资者投入本金的一部分
来配息，因此不计入所得，也免课所得税及健保补充保费。
此外，杨建华指出，投资人预期美国联准会（Fed）降息，在国内挂牌的美国公债EFT、或
美国公司债EFT也是热门投资标的。上述ETF投资标的是海外公债或公司债，配息属海外所
得，适用个人最低税负制、在670万元内均可免税，且因其配息来源属于海外所得，无论
单次领息金额高低，都免缴二代健保补充保费。
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