※ [本文转录自 Stock 看板 #1W_PXLyj ]
作者: snowhood (娜娜爸) 看板: Stock
标题: [请益] 从工作经验推论航运业
时间: Mon Jul 26 00:58:56 2021
由于近期航运股跌到有点怀疑人生
小弟就先前的工作经验，思考后想把它套用在航运身上
发文给大家参考，顺便了解一下小弟是否思考逻辑上有死角
（有的话小弟也要认清出场了 囧）
正文:
小弟先前的工作有一大部分是 “供应商发货给我们，我们再转出货给末端厂商“
也就是把一个货柜进口卸柜后，再完整的装柜出货
在此先说明一下场地
“装卸柜平台-可供三台货柜车停放“
“装柜作业堆高机一台（人）“
“协助作业人员2人“
当时领柜还柜 是7天(场内）+14天（场外）
＃后来争取到7+21(共4周）
在某一年，因为货量大增
装卸柜这边的作业量有点无法负荷
小弟那时的作业调整方向以“时间“ “空间” “人力“去改善
时间：采取无限加班的方式
空间：本来要考虑购入活动装卸柜的平台，后来因为除了装卸柜平台之外，还需要作业
空间而作废 （地点：寸土寸金的香港）
人力：先加派了4~5人协助作业
不过上述变通方式也造就了一些问题
时间：无限加班术
人员每天装柜卸柜无限轮回早上9点到晚上10点，周日也照加班
但是工作人员心态上之后就开始放大，后来也显现出有要罢工的趋态
（赶紧编制并提拨奖金安抚人心）
长期加班后，人员比较容易小感冒生病
此外，装错货物跟工安的状况也都提高了
人力：
加派人力的部分，短暂实施了一周左右
发现因为碍于作业空间问题，会产生冗员在那边休息喝水的状况
于是又取消了
而空间是一直没办法解决的问题
（因为不知道货量大增会维持多久时间，不敢贸然扩大及添购设备）
而最后的装柜量约是250~280柜/月，每天将近装卸7~10个柜
ＯＫ，回到航运业
原料仓库 <1> 制造商 <2> 港口码头 <3> 海运 <4> 港口码头 <5>进口商
1、2、5：当地陆运
3、4：港口作业
港口作业来说，劳动力主要都是机械操作人员
吊柜需要大型机具，吊柜作业还要配重安排位置
同样以时间、空间、人力 来看
时间：一天只有24hr 趋于无解，但是是唯一希望
欧美国家是否能像亚洲一样，透过金钱的力量开启无限加班之术？这个我持保留态度
（近期看到的一个新闻标题写着"国外把疏缓塞港的希望放在中国农历假期上"）
（而我比较好奇的是，欧美当地的员工可以牺牲圣诞新年假期加班作业吗？）
空间：
这边包含了超大型机具、卸柜码头等场地作业空间
我个人认为仍是无解的问题，因为这些都是无法在短期间规划并且生出来的
又塞港造成没有淡季，大型机具作业量暴增，保养周期势必要更频繁
但是一保养下去又会吃掉时间
人力：
依照欧美可以自身选择疫苗，其实我认为码头工人都100%接种2剂了
只是，这边的劳动力都是以操作机具为主，其实不是大量的体力活
就算大家重复染疫轮班，我认为劳动力不会减少太多（不是说只是小感冒吗？）
（除非大家都染疫被抓去隔离 XD)
我是觉得就算欧美疫情结束，大家健康的上班，人力仍然是无法解决塞港的问题
因为大型机具、作业空间就这些，你狂补人都叫来上班也只是喝咖啡滑手机而已
（想当年玩星海争霸，狂做工兵要狂挖矿，但是矿池就只有那些，结果一堆工兵在排队，
整体生产效率反而降低）
整体码头港口作业这边我看也是只能用"时间换空间"
政府能做的应该只剩下货物上船前跟下船后的陆运交通要维持疏畅
高速公路把多线道都先让给大货车专用比较实在
现在塞港的还柜时间7+7 共14天，过期就要收钱（拜登就是查这个吗？）
问题是，我在香港这样小的地方作业，在塞住的状态下，7+21天都很紧绷了
欧美国家腹地这么大（当初去美国拜访客户，一天只能一访，车程8~10小时）
要透过铁路、连外道路抵达仓库卸柜再回程还柜，真的是很难达成
（所以才被收钱 XD）
而陆运端还有潜在问题 “风灾、水灾、热浪、地震等天候“
依现在极端天气的状况，实在难保持乐观态度
（欧洲水灾，郑州水灾，温哥华热浪部分联外铁路烧毁、烟花台风往上海去）
这样塞港＋原本旺季的状况
先前宏远国清哥电视上所说的
"补上库存的周期在1.5~2年"左右
依照目前的状况，我觉得是没有补到任何库存，库存补上的时间只会往后递延
也就是说，光是"补库存"这需求就至少还有1.5至2年的荣景（目前看来只会大于）
再来
去看了一下准班率跟FBX
https://i.imgur.com/g2JCpux.jpg
把准班率上下颠倒后（应该可以称为“误班率“吧？）时间重叠放一起
https://i.imgur.com/VvF45KF.jpg
运价明显是反应塞港误班之后的
也就是说，当塞港疏缓后，运价会随之缓跌
这两个数据重叠会呈现跟供给需求的曲线雷同
https://i.imgur.com/hmBPH2g.jpg
当今天塞港趋缓，运价就会开始缓跌
（而目前准班率还在降低，运价还在涨）
所以现在的eps其实并不是最高的
（台骅的董事长好像有说希望运价下降准班率提高）
当运价开始缓跌，准班率开始缓升到平衡点 的这个过程
航运业的获利才会慢慢来到最高点(均衡点?)
https://i.imgur.com/dH9955t.jpg
而现在的状态，如果明年3月要签长约
3月当下的运价很大机率会比今年3月签约的时候高
加上厂商被今年塞港吓到，明年一定更提前备货库存
（这样明年还会有淡季跟低运价吗？）
那是不是，我以为航海王演到要打四皇迎向结局了
结果发现，才看到刚踏入新世界而已
原本以为今天party结束了，结果发现这是嘉年华会，还要疯狂一阵子
个人认为，航运的eps高点，应该落在明后两年，甚至会持续更久
去查看了一下准班率的资料
发现长荣、阳明的准班率都低到可怜
大家讨论的ZIM更是只有6%
https://i.imgur.com/hICWcik.jpg
个人认为目前隐忧在准班率实在太低了
准班率低表示船辆的使用周转数低，这对于租赁的航运业很伤吧（在说ZIM吗？）
那在这么低的周转率之下，大家进港都一样要排队的情况下
获利胜出的一定是单趟运载数量最大的，谁的自有大船多谁就赚得多
所以我也在周五把阳明船票大多换成长荣了
而关于三雄，我个人看法是"时势造英雄"
用学生跟成绩来比喻三雄
万海就是当初国文（亚洲线）一直考满分的家伙
然后当初计算成绩时国文的权重最高，于是万海长期以来都是第一名
而现在突然教改（时势改变），数学英文权重都改超重
刚好数学（美洲线）英文（欧洲线）都是长荣跟阳明擅长的
所以两个人的成绩排名就突然跑到前面去了
阳明甚至得到最佳进步奖（亏损税额可以扣抵）
而根据上述资料的情势，未来似乎是长荣最好？
总结
个人认为目前塞港的状况只有黑科技跟黑天鹅有解
黑科技成本太高，就算可以，准备时间也救不了近火，基本上不可能
但是黑天鹅可以把需求一次降到底喔！（但这个是终极武器会大家一起死）
然后，未来三雄的股价应该要慢慢脱钩
（请大家就不要长荣阳明哪边便宜就跳船，请集中筹码吧各位XD)
另外，补充一下燃油附加费资讯
想当初装柜装很大的时候，某天也开始被收取燃油附加费
后来查半天才知道是船公司要转嫁油价上涨的成本收取的费用
然后我们就找了揽货公司（也就是签了长约的仲介公司）
透过他们叫货柜，就再没没收过燃油附加费这东西了
用里民活动举例
今天里民活动要本岛旅游，每人缴500元
因为疫情前大家都没啥兴致，所以40人的车只报名10人
上车前通知，现在95涨到每公升30元，大家要多缴30元补贴油资
旅行社得到30*10=300的油资补贴
然后疫情结束了，大家都要去本岛旅游了
现在出团要每人1000元了
然后，不好意思，现在95又涨回每公升30元了，请大家多缴30元补贴油资
旅行社得到30*40=1200的油资补贴
但是，一趟车出去，多载了30人，油其实没多吃这么多
但是大家却会觉得，当初的油价就是补贴这价格，很正常
而现在航运业在满载（分母超多）的状况下，每一柜收取燃油附加费（油资补贴）
根本就是超额利润 赚超大！！
故油价如果继续上涨，对航运业还是利多啦！
好啦，打了这么多，主要还是要请益大家 不知道大家看法如何？
如果有提出到我没想到的快速补足库存方法，我可能也要打包下船了 哈哈
另外，有在港口作业上班的乡民，请特别留意工安嘿！
现在塞港，这样长期的高压作业，看到港口的工安新闻我一点都不感到意外
生命很宝贵，在港口的大型机具面前，人就像蚂蚁一样，啪一下就掰了！
祝大家赚钱！