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文／林奇芬 2023/12/06
年轻人该买房、还是买股？我们不妨从收益报酬率与价格涨幅来比一比，究竟哪个赚得比
较多呢？但除此之外，还有三个考量，你该如何抉择呢?
台湾房租收益率，入列全球最低
房地产被视为产生稳定收益的好标的，但是在台湾因为房价高涨，房租收益率却是少的可
怜。根据全球数据库（Numbeo）统计，2023年全球347个主要城市“市中心租金收益率”
，目前全球租金收益率最低的城市是广州，仅1％，其次是深圳、首尔、台北，收益率1.1
％。其中，台北(1.1％)、台中(1.9％)、高雄(2.0％)、新竹(2.1％)台湾四大都市，都入
列全球租金收益率最低前15名，可见台湾投资房地产收益率偏低，当包租公不太划算。
台湾股息收益率，全球之冠
相较之下，台股股票平均股息殖利率却是高得惊人。根据证交所统计，上市公司2022年营
收与股息计算，现金殖利率高达4.88％，勇冠全球第一，不仅优于第二名新加坡4.09％，
更远远超过美、英、日等国。近年台湾股市热烈发行高股息ETF，有些发放的股息殖利率
更突破10％，引起投资人热烈抢购。
近十年房价涨幅58％
从房价涨幅来看，根据内政部编列的房价指数，以105年为基期100，从102年第一季到112
年第二季，全国平均房价涨幅为57.9％。其中，台北市总价较高，近10年房价涨幅仅20.9
％，相较之下，基期较低的台南市，近10年房价涨幅有84.8％。
以上是整体市场统计，可能跟房屋个别单价表现大不相同。但综合来说，近10年中南部房
价涨幅较大，台湾南北房价差异稍微缩小，不过，也让年轻人购屋更为困难。
近十年台股涨幅118％
若从股价涨幅来看，台股表现非常亮眼。以加权指数为例，102年初，台股指数仅7700点
，但去年最高冲上18000点。以今年6月指数16915计算，近10年台股涨幅有118％。若投资
追踪大盘指数的元大台湾50(0050)，不含息报酬率就高达138.9％。就股价表现来看，股
票涨幅也是远远超越房价涨幅。
股票优于房地产，但三个考量你怎么选
以上从价格涨幅与收益率二个角度来评估，台湾股票表现都优于房地产。不过，落实到每
个人财务管理上，很可能产生不同的结果。
一，挑选能力。
一般来说，挑选房地产较为简单，只要掌握三大原则，“地点、地点、地点”，就不会出
大差错。但是选股难度就高得多了，若选错股票，可能产生大幅亏损。不过也有简单的方
法，就是买台股市值型ETF，可分散持有多档股票，走势又跟着大盘走，成功率相对较高
。
二，持有耐性。
一般人买股票没有太大的耐性，可能持有3个月、6个月就想换股，频繁进出的结果，难以
赚到股价大波段行情。但是持有房地产相对较有耐性，由于背负了20年、30年房贷，一般
人持有房地产时间较长，反而可以享受房价上涨的好处。
三，财务杠杆。
房地产是扩大财务杠杆的最佳工具，只要自备款二到三成，就可以持有高额房地产，同时
可以长期借款。此外，房贷利率也是所有借款中利率最低的，让投资人可以用较低的成本
，持有高价的资产。若是投资股票，融资额度最高60%，但仍要视个人信用状况而定，此
外，股价波动大时，就需要追缴融资金额，投资风险高。
从以上多个角度来评估，究竟该持有股票、还是房地产呢?建议年轻人先从股票投资开始
，累积购屋自备款，等到资产规模扩大时，再开始持有房地产。同时持有这二种资产，也
具有风险分散效果，对长期资产累积都是正面的。
心得：
满符合10年来的资产配置
先用股赚头期
然后买房长期持有耐性顺便自住
赚的继续投入股市
小朋友才做选择
大人全都要^_^

多的是想用股赚头期结果赔钱上不了车的

杠杆啦

但存股都是现股 房子几乎都是好几倍的杠杆实务上近十多年报酬率房子应该比存股好很多

三大原则！地点 地点 地点

重点买股要买指数(分散) 集中个股就是自杀

拿1000万买房睡的安稳拿1000万买股睡不着觉

买股用融资要追缴保证金的时候你钱哪里来，股票当然用现股，才不会加剧股票抛售～买房都是已经存有头期款的，加上房价太高，所以，一定要杠杆～然后一来一回，一个总价高又五倍杠杆，一个总价低又现股，最后还是房地产获胜～但是如果可以从房价捞出增值投入永远不会偏离大盘的股票，以台湾美国而言，长期（20年）股票说不定可以跑赢房产～本多终胜的至理名言～

五倍杠杆的你要一直无限宽限期转贷 本金缴一缴后杠杆没那么高

要注明一下股票只有用指数投资才有可比性,拿一堆个股韭菜是没有意义的.资金的利用效率也是一大重点,另外买房常常需要保留大量现金等待机会购买下一笔,指数不用;且二房7成贷款条件又差,三房以上更烂,可复制性有限制杠杆部分如果加入生命投资法,指数也不输.至于人性就无法概括而论了,一般能同意买房容易些,且第一房的效益很难被超越,如果能用青安,那就是更难上加难.只限第一房.但房地产投入心力是很有机会取得超额(超过房价指数)报酬,股票则是几乎没有机会长期赢过指数.想研究的话选房地产来捞苹果会比看财报有意义的多.

小孩子才做选择

目前来说，把风险评估进来，自住第一房是近乎无敌的，第二房限贷7成的效益就低很多。

要一样杠杆可能要看看期货。大台一口市值350万。70万弄一口每月转仓，不出金

都买就好

文章还没比较税后数字。税完了会让一堆人怀疑人生。台积电涨 没有人 会去抗议要求加税。房地产涨一堆人会要求立法课税。而且选举后税还会再加囤房税过了 自住减税 囤房加税这个是共识了

杠杆40年 均化杠杆2.5倍还无限转约勒 笑死如果用10年前去看 20年房贷 或30年房贷 都是屌打不会简单概算不会拉excel出来吗

万七现在....万二时再比一次

真不懂买个SP500为什么会睡不着觉？定期定额很难吗？我觉得第二个房子的投资报酬率以现在房地合一来看是真的很低，狂输大盘的，且一定绑五年。