回一下自己的文
一年半前就有提醒各位,不能用2018年以后的资本支出成长速度来判断TSMC的扩厂计画
过去三五年被太多新闻洗脑,以为半导体景气不会衰退
芯片需求只会往上不会暂时趋缓?
不知道是多菜才会相信这个
加上这几年各国把芯片搞成战略物资
从TSMC角度来说去各国设厂是分散风险
从台湾角度来看就是TSMC本土投资比重会降低
目前看来就是碰到了景气循环,资本支出自然就也要控管
所以当初说不要对高雄厂太乐观就进去扫货期待短时间回收
就是TSMC终究还是一家公司,而且是资本控管和现金流极佳的公司
他们最终要面对的是股东和投资人而非中华民国政府或高雄市政府
当然高雄厂最终还是会有一些东西,只是要到大规模像当初南科中科等产线进驻
还是要时间,高雄厂最近的关键点应该会在2024年底~2025年初
在之前可能都会是比较小型的产线,客制化或特殊制程等等
供应链和系统稳定以后,再来决定要哪条产线进驻
不过竹中南科应该还是优先,接着是海外各厂,高雄顺位还要先排队
※ 引述《zzahoward (Cheshire Cat)》之铭言:
: 各位要注意的是
: TSMC的产业别外加本身的财务结构,资本支出是管控极为精细的一家公司
: 因为他们现在最大的成本就是资本支出了
: 十年前的TSMC资本支出也才6B左右
: 2016年开始拉到10B,2020年17B,2021年拉到30B
: 你要TSMC保持获利能力的状况下,又要维持目前的扩张速度
: 也就是未来10年可能CAGR要维持10%以上
: 目前TSMC规划大概就是3~5y,毕竟现在的景气循环速度快、张力高
: 以目前周遭朋友以及亲人在TSMC内部的状况看起来
: 这三年资本支出急速扩张的情况下
: GG应该会暂时把速度缓下来的,高阶制程的成本压下来的时间要更长一些
: 同时5nm或是即将上市的3nm也需要一些时间进行回本
: 当然持续推进的脚步不会停下,我只是要表达你看5nm、3nm的资本支出都是翻倍在跳
: TSMC本身的规模又那么大,CAGR要维持10%是很惊人的事情
: 你说高雄要从0开始起一个大型厂区的炉灶,短期内似乎有点难发生
: 甚至五年内可能都还只是纸上阶段而已
: 不过放个小小的研发实验室如材料或封装之类的倒是有可能
: 假如想要打造高雄金山街的朋友可能要多思考一下
: 3nm接着下一代的制程假如要维持目前的扩张速度,估计要50B/y以上的投资
: 我不觉得TSMC会有这么莽撞的roadmap
: 看看2025年以后整体半导体市场的膨胀幅度TSMC应该才会有更大的计画
: 况且TSMC目前还有竹中南三区还没吃满,美国爸爸AZ那边也还在盖
: 未来不知道又有哪个国家还会要GG去当地搞轮班
: 高雄我猜排序在蛮后面的啦