图文好读：
https://maxjamesread.com/the-investment-knowledge-you-need-to-understand/
很遗憾的，我并没有在第一次领薪水时就看这本书。
由于自己学生时代对金钱不敏感，也没想花心思学习，理财相关概念观念可说是零。直到
毕了业，存了点钱，觉得要对钱负责，才想学习如何以钱滚钱。但一开始，却被市面上各
形各色的资讯搞得晕头转向，不知如何着手，想来也是走了不少冤枉路。
如果你也像我过去一样，对理资讯爆量的理财世界不知所措的话，那这本《第一次领薪水
就该懂得理财方法》，相信会是你极佳的入门选择。
会读这本书，是因为在绿角的部落格上，看到他大力推荐这本书。作者怪老子，是台湾知
名的理财专栏作家。经营怪老子理财网站，同时脸书专页有逾十万人追踪。
以下，就让我分享书中提到的3大要点：观念、数字、实战。
【1. 理财小白必须懂的理财观念】
很多理财观念必须及早建立，才能在之后的投资之路走得比较平顺。这边整理书中的四个
概念来介绍。
〔一、投资要趁早〕
有些人会觉得，反正现在也没赚多少，钱投下去报酬也多不到哪，就对投资不闻不问。但
作者说：投资其实是和时间在赛跑，越早起跑的人就跑越远，也就越富有。
书中举例，假设两人投资报酬率都是12%，其中一人从20岁开始每个月就丢一万元投资，
但另一人从30岁才开始。在一样投入20年的情况下，在同样60岁时，20就投入的人赚了超
过9000万，30岁才投入的人只有3000万，差了整整三倍。
看到这里，你是不是想赶快把所有钱都丢进市场，就像乡民整天挂在嘴边的all in了呢？
不要冲动！天有不测风云，人生难免有意外。如果突然失业或是生重病，但钱却都套在投
资市场中，就无力回天了。
因此，作者建议要先存有生活紧急准备金，最好可以支应自己6个月的开销，帮助撑过失
业期。而意外的部分则需要透过保险来预防。有了紧急预备金和保险，剩下的钱再拿来投
资，才是较稳妥得作法。
〔二、“理财”也很重要〕
一般讲到投资理财，大家第一感就是买股票、基金之类的金融商品。但这其实是投资的部
分，“理财”的重要性反而被低估了。事实上，想要变有钱，投资与理财都很重要，不可
偏废。
而谈到理财与管理收支，一般人马上想到的大概就是记帐。但作者觉得这样不够，他认为
好的收支管理要有3个步骤：
1. 编预算
首先是要编预算，也就是要事先计画支出。如果钱花下去，等到记帐时才后悔就已经来不
及了。书中有提供一般家庭的Excel预算试算表，大家可以自行参考。
2. 记帐
记帐的部分，小资族应该比较熟悉，记得每个月都要去检视自己的开销。我个人是用麻布
记帐的app，觉得满方便的（无叶配）。
3. 管理支出
有了预算与记帐数据，接着便是要将实际支出与预算做相互对照，再作连动调整。看是自
己预算想得太美好，还是真的要钱花太凶了。
〔三、高风险才可能有报酬〕
大家都知道投资一定有风险。但什么是风险呢？这边借用之前《漫步华尔街》中对于风险
的定义：未来报酬的可能变动范围。简单说，高风险才有可能高报酬（也可能高亏损）。因此，如果你看到什么投资工具告诉
你它风险很低，报酬很高，不用怀疑，一定是在骗你。书中强调，要投资一定要先清楚自
己能承受多少风险，不要盲目地把钱投入自己承担不起的金融商品。
〔四、没钱才更要保险〕
最后谈谈保险。有些人会觉得自己已经赚很少了，没有多余的钱缴保费。但作者认为这是
很要不得的观念。事实上，没钱才需要保险。有钱人钱出了意外，并不用愁没资金周转，
但穷人遇到意外，没有保险可能就难以翻身了。
【2. 理财小白必须懂的关键数字】
理财一定会碰到数字，作者懂这部分是许多人的软肋，所以在书中详细介绍了许多投资时
会看到的关键数字。这边我就举其中二个来谈。
〔一、年化投资报酬率〕
投资一定要记得算报酬率，而且要看的是年化报酬率，不是累计报酬率。试想，如果A商
品1年可以赚20%，但B商品3年可以赚20%。你要选哪个？当然是1年那个对吧？（不会选错
吧……）
如果以已经开始投资，务必要去计算自己的年化报酬率，而不要只看帐面上报酬数字。比
方说，你一支股票你抱十年，从50块涨到100块，总报酬率100%，看起来很多，但其实年
化报酬算出来才7%左右而已。年化报酬率的公式如下，大家可以自己计算：
https://imgur.com/uACGxJ1
〔二、复利〕
在上面观念篇提过投资要趁早，其实会造成这样的差距重点就是“复利效应”。复利的意
思就是每次到期的本利和，会自动当作下一期的本金继续计息。因此，每期本金会随着经
过期数越垫越高。复利的公式如下：
https://imgur.com/ibp52vi
因此大家定存时可以让选择利息滚入本金，钱才会越滚越多。而这也是为什么有些人会强
调说，如果购买指数型ETF，务必要设定股利再投资的原因。
【3. 理财小白必须懂的实战方法】
有了以上基础，终于可以进入正式实战的部分了。书中谈了很多投资方法与工具，这里我
选了三种和大家分享。
〔指数投资〕
市面上的股票和基金实在太多了，让人选择有障碍。作者建议最简单的方式，就是投入指
数型ETF，一次投资整个市场。其实这就是所谓的被动投资，可说是一个稳健的长期投资
方式。
〔主动选股〕
如果你想自己选股的话，书中有提供一个可以简单计算股票价值的方法，让你去判断现在
的股价到底值不值的买。这个方法就是“股利折现模型”。公式如下：
https://imgur.com/ESKjicI
作者认为，以股票来说，报酬率设定20%是合理得要求。至于股票的股息要怎么估算，书
中有提供一些方法，像是参考公司成长率或是有新产品正处于成长阶段等。有兴趣的话可
以自行参考书中的解说会比较清楚囉。
〔存股〕
“存股”这个名词夯一阵子了。简单说，就是把股票当作定存来使用。大家都知道定存就
是把本金存进银行，之后便是固定收取配息。存股也是一样的概念，买入股票后，便等著
每次的配息。
当然买定存股跟定存还是有差别的，因为你存入银行的本金，到期可以全拿回来，但如果
是买定存股，股票的价值却可能会下跌。所以必须小心选择标的，不然就成了乡民口中的
“存骨”了。作者建议，定存股的标的要符合两要点：
1. 配息稳定性要够
2. 配息殖利率越高越好
他认为，年度配息波动不要超过正负20，殖利率至少要6%，才值得买。记得，存股的目的
是要赚配息，不是要赚价差，所以要长期持有，就算遇到大空头也不要出场。
简单说，就是把它当定存一样，你定存也不会常常解约对吧。如果像之前股灾时，一堆人
明明是玩存股，却还认赔杀出，就是完全本末倒置了。
【后记】
其实会想写这篇，是因为之前将我写的《绿角的基金8堂课》和《漫步华尔街》给我身边
的朋友看，但有些人对投资理财比较没概念，问我说有没有比较基础的书可以推荐，我才
想到这本几年前看的好书。
整本书不到300页，但内容非常详实简明，并提供很多试算表供读者使用。相信没有理财
观念的小白也能看得明白。顺道一提，书的最末章有谈到房地产的部分，我觉得也满值得
一看的。
最后谈谈自己的投资。目前我是都买指数型的ETF，用被动投资的方式去获取市场报酬，
将更多时间留给自己。当然，我也不是什么投资高手，理财知识仍然非常浅薄。所以这里
我就顺便推荐两个我最近发现，觉得很不错的Youtube频道给大家。
〔被动投资：清流君〕
如果是打算走被动投资，将资金投入指数型ETF的话，我相当推荐清流君的频道。他的内
容主要是讲执行指数被动投资的原因，与实际的操作方法。影片非常有料，同时会引用很
多投资研究佐证，重点是讲解风格相当亲（乡？）民好懂。
https://www.youtube.com/user/Crazyboy8314
〔主动投资：威宇 & 阿尧〕
这是我最近发现的频道。两位频道主，一个是财报狗的行销经理，一个是Buy-side研究员
。如果是想主动选股，且是想作价值投资的话，我觉得这个频道会很适合你。他们同样会
引为很多研究，而且两人的对谈满生动的，让人看来轻松愉快又收获满满。
https://www.youtube.com/channel/UCIBeH-s9UqWnWMUyqBGNqdA
总之，投资理财方法百百种。还是要靠自己学习，并亲身实践才能找到属于自己的那条路
。重点还是前面说过的，越早开始越好。如果你还不知道要怎么踏入投资领域的话，今天
介绍的《第一次领薪水就该懂得理财方法》相信会是很好的选择！