《外资》外资看赞鸿海后市成长 目标价上看435元
2026.08.13 12:59 时报资讯
【时报记者林资杰台北报导】鸿海(2317)2026年第二季获利表现优于预期，并维持第三季
显著季增、全年强劲成长预期不变，外资会后出具最新报告，看好鸿海营运持续受惠AI伺
服器、网通需求持续强劲，均维持买进评等，日系外资将目标价自352元升至435元、美系
外资则自360元升至400元。
日系外资表示，鸿海2026年第二季毛利率及营益率显著优于市场预期，主要受惠营运规模
扩大、产品组合改善及费用控制良好，带动获利优于市场预期5.5％。公司预期第三季AI
机柜出货量估季增高双位数，并重申2026年AI机柜出货量将较去年翻倍成长。
日系外资认为，鸿海除持续受惠辉达（NVIDIA）平台需求，随着新兴云端业者规模扩大，
亦有机会取得相关订单。同时，鸿海已与Google合作Axion CPU托盘及AI机柜，有利争取
张量处理器（TPU）L6订单，并将持续担任AWS Graviton CPU服务器主要供应商。
鉴于上半年费用控管优于预期，以及网通、CPU／一般服务器与AI需求强劲，日系外资将
鸿海2026～2028年获利预期分别调升12.8％、23.4％及24.9％，目标价由352元调升至435
元，维持“买进”评等。
美系外资亦认为，鸿海第二季营益率优于市场预期，且订单能见度进一步提升，主要受惠
云端服务供应商（CSP）持续增加资本支出、AI服务器需求强劲支撑，看好AI机柜、客制
化芯片（ASIC）及网通需求将带动鸿海营运进入另一波加速期
美系外资指出，鸿海AI机柜内部自制比重已逾50％，涵盖液冷、电源管理、连接器、汇流
排及高速互连等，并持续扩大自制能力至光学模组、光电整合、缆线及网通零组件，加上
关键制程自动化程度接近100％，垂直整合效益将有助提升市占率、营运杠杆及获利能力
。
整体而言，鸿海正朝完整AI基础建设布局，包括AI机柜、网通、模组化数据中心、超级电
脑中心及主权AI基础建设。考量后续营运具备多项催化因素，美系外资将鸿海2026～2028
年获利预期分别调升8％、3％及8％，目标价由360元调升至400元，维持“买进”评等。
https://www.ctee.com.tw/news/20260813701180-430201
心得/评论：
外资看赞鸿海 目标价435
不过今天外资卖超33363
本来打算卖十万张 卖到跌停
但因为看赞鸿海
已经少卖很多了