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@@听了法说 法说提到签约有许多5年 和参考上面 现金流和债务大幅改善
(**2023 2月 海力士那时频临破产 那时候就是美光台湾大裁员时代)
整体偏正面 部分HBM长约 反而没有在通用dram 那边大赚钱 以及通用dram预计之后放缓
听起来就是海力士all-in hbm 所有顾客资本支出持续往上
个人解读:hbm跟ai芯片成长有关 如果海力士反而回来增加在通用dram上产出来赚取利润
那大概就是ai浪潮要缓
※ 引述《rz2x (弗朗西尔我婆)》之铭言：
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: SK海力士获利暴增557%但仍逊预期！ADR盘后再挫5%
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: https://udn.com/news/story/6811/9657188
: 发布时间： 请勿张贴超过3天新闻
: 2026-07-29 07:31
: 记者署名：
: 季晶晶
: 原文内容：
: 韩国内存大厂SK海力士上季营业利益成长557%，但增幅低于预期，加深市场对带动半导
: 体产业的AI热潮可能正在降温的担忧。财报公布后，SK海力士ADR盘后下跌约5%至123.7美
: 元。
: 这家辉达（Nvidia）关键供应商周三公布，截至6月第2季营业利益为60.5兆韩元（420亿
: 美元），低于分析师平均预估的64.2兆韩元。营收为79.3兆韩元，也不如市场平均预估的
: 83.9兆韩元。
: SK海力士表示，已与约10家客户签订多年期合约。由于一次性投资收益挹注，净利激增1,
: 242%，高于市场预期。
: SK海力士先前超越三星电子，在炙手可热的AI内存领域取得领先地位。但随着市场日益
: 怀疑庞大支出能否支撑高估值，该公司市值自6月以来已蒸发超过5,000亿美元。科技公司
: 负债水准不断攀升，也加重投资人疑虑。SK海力士等企业的杠杆规模不断增加，加剧韩国
: 股市波动，使该公司市值约一个月内缩水45%。
: eToro亚太与中东首席分析师Josh Gilbert表示：“当你是辉达芯片所需高频宽内存的
: 主要供应商，AI热潮会直接反映在你的获利上。这意味市场不太可能只关注表面的财报数
: 字，更大的问题是，利润率和财测能否支撑近期的股价表现。”
: 投资人担心，芯片成本飙升可能引发整体经济放缓，推升电子产品价格，并促使制造商减
: 产个人电脑和智慧手机等装置。包括未来资产证券（Mirae Asset Securities Co.）在内
: 的多家券商，近几周已下调SK海力士第2季获利预估，理由是芯片平均售价增幅趋缓。
: 芯片制造商反驳此一看法，表示长期而言，需求预料仍将超过供应。他们指出，云端服务
: 供应商等客户正在增加内存订单，带动出货量和利润率同步走高。SK海力士执行长郭鲁
: 正（Kwak Noh-Jung）本月稍早接受彭博访问时说，目前困扰电脑、汽车及装置制造商的
: 严重内存短缺问题，可能持续到2030年之后。
: SK海力士与三星、美光（Micron Technology）共同主导全球内存供应。近年来，这三
: 家公司逐步将产能转向辉达AI加速器所使用的高频宽内存，导致传统内存供应趋紧。
: SK集团上周与辉达签署合作协议，双方表示，相关交易总值可能超过5,000亿美元。
: 辉达执行长黄仁勋受访表示，这个数字包括辉达采购内存芯片的支出，以及购买超级电
: 脑的金额。
: 心得/评论：
: 海力士Q2
: 单位韩元
: 营收79.32兆 YOY+257% QOQ+51%
: 预估营收84兆 -5.57%
: 净利93.92兆 YOY+1242% QOQ+133%
: 营业利益 YOY+557% QOQ+61%
: 预期64.2兆韩元 实际60.5兆韩元 -5.76%
: 丸子
: 内存要崩

主因是自己飘了想要大扩产 没有想到股东回报问题

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