楼主:
LDPC (Channel Coding)
2026-02-01 11:33:49人矿甲骨文公司也来这一波
把之前发过在po一次
人矿估 和对照每年要花的capex
甲骨文员工数量:162000 capex:21B(2025) -> 35B(2026)
亚麻办公室员工数量:350000 (corporate employee count) capex:125B in 2025
软家员工数量: 221000 capex:80B(2025)
狗家员工数量: 187103 capex:91B(2025)
阿祖员工数量: 78450 capex:72B
2026 接下来裁员预告
亚麻1/24 已经公告了 大约一万五
**已发生
软家1/28 谣言约5-10% (高层辟谣 没有这回事
阿祖 目前谣言 二月 RealityLab 是被锁定对象 平行宇宙部门号称30%
**最新update是Reality Lab 10% 谣言2月中会有绩效比例额外追加砍人)
看这员工数量和capex就绝不意外
但有一件事情是 甲骨文公司号称是硅谷的屎山技术债排名第一公司 这一波砍人
会不会造就自家系统不稳 拭目以待@@
(程式码屎山定义 参照 https://www.youtube.com/watch?v=UGeK5V_Cu2s ）
https://www.youtube.com/watch?v=rAWc3ZflvLA 贴错 看这个才对@@
回到资本支出 有一个很好用的法则 看资本支出 要先看芯片厂 在看软件厂
一般来说芯片厂的资本支出比较客观点
芯片厂代表
TSMC/AMD
这两者财务资出尤其是台积 非常保守 苏妈财报也通常是保守居多
但最新一次台积法说( 相关讨论 #1fT7QB6r )
CCWei在今年财报问答说
CC Wei:
Okay, Gokul, you are essentially asking whether the AI demand is real or not.
好的，Gokul，你其实是在问，AI 的需求到底是真实存在的，还是被高估的。
I am also very nervous about it, because we have to invest about USD 52 to 56
billion in CapEx.
我对此同样感到非常紧张，因为我们必须投入大约 520 到 560 亿美元的资本支出。
If we did not do it carefully, that would be a big disaster for TSMC for sure.
如果这件事没有谨慎执行，对台积电来说，毫无疑问会是一场重大的灾难
And then I also talked to my customers’
customers to make sure the demand is real.
同时，我也与客户的客户交谈，确保这些需求不是表面或短期的。
They showed me evidence that AI truly helps their business
grow successfully and healthily.
他们向我展示了证据，证明 AI 确实有效推动了业务的成功与健康成长。
They also showed strong financial returns from using AI.
同时，AI 也为他们带来了明确且可观的财务回报。
这上面意味财务扩张是来自有真实 且ccwei之前私底下都说openai不务实
只要台积人事继续扩招 capex扩张 那就代表这产业有一定发展性
反之如果台积电哪天capex开始保守 那就大概要把现金比例提高
顺带一提SK 海力士 最新工厂扩建 capex都在扩张 内存大概还有一段黄金岁月
而capex最不负责是
阿祖 软银大概是第一梯队 第二梯队是 三星三世祖 跟 甲骨文
因为三星三世祖学了老爸那一套 就是经济下行疯狂支出揍对手
软家capex支出有在控制 老黄是芯片厂 所以资本支出他不可能不注意
他是少数公司讲过做前端研究发paper组的人 总人数要控制在公司1%人
在covid大扩招时期 他跟果家是少数不扩张 保住了后面无裁员的文化
所以果家的资出也是偏保守 这也是为啥在ai这一波 慢别人100步
那甲骨文现在唯一选项就是 人矿 看看第一段精美的人数和capex
※ 引述《icrose (人本良心)》之铭言：
: 多家银行已停止提供贷款，甲骨文被曝或裁员30000人，股价下跌
: 2026-02-01 08:59
: https://m.stnn.cc/c/2026-02-01/4034873.shtml
: 1月31日消息，据媒体援引多家外媒报导，道明证券旗下投资银行TD Cowen消息指出，因甲骨文公司的人工智能数据中心扩张融资困难，甲骨文正面临严峻的资金困境，考虑采取大规模裁员及出售部分业务等措施来应对。
: TD Cowen研究报告显示，甲骨文公司计划裁员2万至3万人，此举预计将释放80亿至100亿美元的现金流。 不仅如此，甲骨文还在考虑出售其于2022年以283亿美元收购的医疗保健软件部门Cerner。
: 此前，甲骨文与OpenAI签订合约，将建设价值3000亿美元的数据中心。 TD Cowen估计，甲骨文将因这笔交易负担1560亿美元的资本支出，其2026年的预期资本支出也因此被上调150亿美元，达到500亿美元，引发了投资者的不安。
: 除了为OpenAI建设数据中心外，甲骨文还与Meta和英伟达达成了协定，该公司关于数据中心的总投资规模高达5230亿美元，光是GPU就需要采购大约300万个。
: TD Cowen指出，当前，多家美国银行已停止向甲骨文公司相关的数据中心专案提供贷款。 该机构补充称，亚洲的银行似乎对甲骨文较为乐观，但美国银行的态度让人怀疑甲骨文能否从其他大型银行处获得支援。
: TD Cowen警告，今年股权和债务投资者都对甲骨文公司是否有能力为这项扩建专案提供资金提出了质疑，甲骨文公司信用违约互换（CDS）利差扩大以及甲骨文公司股票和债券价格承压就证明了这一点。
: 去年9月，甲骨文发行了180亿美元的债券，但据估计，甲骨文每年需要借款250亿美元来为其扩张提供资金。 而随着市场怀疑情绪的加深，甲骨文的筹资难度不断升高。 去年最后几个月，甲骨文的五年CDS价格翻了三倍，凸显出市场的高度警惕。
: 据第一财经去年12月报导，知情人士透露，甲骨文公司已将其为OpenAI准备的一些数据中心的完工日期从2027年推迟至2028年。 消息人士称，这些延误主要是由于人力和材料短缺所致。 自从签署以来，甲骨文一直在努力完成一项价值3000亿美元的合同，以提供训练和运行OpenAI模型所需的计算能力。 尽管面临延误，但美国项目的时间安排仍然雄心勃勃，预计这些数据中心的规模在全球也是首屈一指。
: 二级市场上，截至1月30日收盘，甲骨文股价跌2.62%，报164.58美元，最新市值为4729亿美元。
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