拿报酬率与波动度与正二类似的QLD来举例：
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QLD理论上应该在纳指最佳杠杆区间内，长期两倍曝险三倍报酬，然而在2008年金融海啸
中，一口气下跌了80%。
之后很长一段时间，QLD报酬都在QQQ之下，两倍风险却只有一倍以下的报酬。（指2007崩
盘前投入的部位）
一直要到6年后才打平QQQ，10年后终于回到2倍报酬，13年后才回到正常的三倍报酬。
可以看到只要经历一次系统性危机，后面若没有准备金投入，杠杆越高爬回去越慢。
比方说2021年的正二至今还没修复回到2倍，也还没回到正常的3倍。
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这就是冰绿留言提到的路径依赖。
那怎么样才能降低路径依赖风险呢？
那就是提列修复危机的准备金。
既然正二长期能跑出三倍报酬，那么提列短期危机与系统性危机两笔准备金，应对其下跌
幅度的1/3，就可以有效缩短修复时间。
短期危机：
新冠、美联储升息、日央升息、关税，人类很快找到应对手段。
正二跌幅：35-50%
准备金需求：（1-0.5）/3=16.7%
长期危机：
网络泡沫、金融海啸，经济体束手无策，系统性瘫痪，实体深度萧条。
正二跌幅：75-90%
准备金需求：
由于危机发生时不知道会是短期还是系统性，第一批准备金已经投入，此刻本金剩（0.5+
0.167）*0.2=13.3%
（1-0.133）/3=28.9%
因此若跌幅达90%，还要额外准备28.9%的准备金。两笔加起来约40%-45%。
即每100万正二提列40-45万准备金。
这个准备金不用一次到位，可以随着实体金流与高档逐步减码去累积就行。

也要刚好那么虽，没人刚好那么虽的啦所以我都说定期定额买，大跌再加码而且投入后，之后每个月总是还有薪资吧谁知道你00981A可不可以笑死，要知道9成经理人都输被动式ETF还没经历过空头，就讲00981A可以避开跌幅XD上市没多久的东西被动式ETF崩下来就是打折卖你，打折卖不香吗？正二崩下来更是比原型更大打折，加码不香吗？其实低档打底才是最有利长期投资者买了一直涨你要怎么存股？QQQ为例，美国最猛的100只，主要是科技股，不香吗？我们去美国开一间公司，都混不到纳指100里面XD古代人做生意，盐铁专卖，这种暴利一般人没办法投资的，现在纳指100，你开复委托就可以当他们的股东，让全世界最牛的CEO跟一堆高学历的天才帮你赚钱说实话，买纳指正二，定期定额大跌加码是要怕三小平庸仔如我，开个复委托，就可以享受硅谷那些天才的复利成果https://i.mopix.cc/8kUmCR.jpg你哪知道何时上涨何时下跌？