※ 引述《minazukimaya (水无月真夜)》之铭言：
: ※ 引述《minazukimaya (水无月真夜)》之铭言：
: : 1. 标的：GSL (美股)
: : 2. 分类：多
: : 3. 分析/正文：
: 2025 Q1财报后跟进一下现况
2025 Q2财报后更新一下现况
不知道为啥昨天没涨 现在绝赞大暴涨
可能是技术面突破了前高的关系吧
基本面势头依旧强劲
贸易破碎化带来的低效物流网络
加剧了中小型船的供给不足问题
今年上半年货柜拆船的吨数无限逼近于零
再加上新造船的价格实在太高
所以市场上很多残值快归零的25-30年老船
依然是日进斗金的在赚租金
: 目前净值44.24
: 配息如预期提高到全年2.1元
: 昨天收盘价26.38
: P/E 2.5
: P/B 0.6
: 预期年化配息 8%
: 2026年底含息净值低标60 (租约能见度9成)
: 2027年底含息净值低标66 (租约能见度7成)
: 由基本面判断 合理价格区间为32~38元
随着股价上涨到30以上
年化配息率也落在7%以下
已经不是适合进场长投领息的数字了
Q2财报之后 由于基本面转强
2026年底前合理的价格区间应该会落在35~41之间
2027之后的市场能见度仍然不太明朗
: Q1卖了两艘船去拆 认列资产重估值获利28M
: 影响EPS约0.8
: 因此Q1是大beat
5月又卖掉了一艘老船，获利会认列在2025 Q4
一直卖船一直爽
: 风险部份更新
: 流动性问题大家已经在四月初看到了
: 市场恐慌时杀起来没在管基本面的
: 当然，严重背离基本面的价格很快就被市场修正了
: 财报会议上有提到目前的cash cow都偏老旧了
: 需要谨慎寻求更新船队的机会(是个小警讯，代表要有资本支出了)
: 简报也有提及近期政策面造成的产业变化
: 关税→ 贸易重组、需求破碎化及物流低效，有利于中小型船的市场需求
: 中国船港口费→ 对GSL无影响 (目前中国造的船有4艘 都没跑中国线)
财报会后电话会议
公司高层依然认为现在不是扩大投资的时机
应该多保留现金静待机会
对于股东来说是正面消息
: : 投资逻辑
: : 4. 进退场机制：
: : 现在进场，长期投资，下跌也是套著配9%，不停损
: : 股价超过35 (+50%) 的话考虑择机出场
: 现在进场，长期投资，套著配8%不停损
: 涨到股价合理区间32-38元再考虑出场
: (4月初谷底加码部位已于昨天开盘出清)
目前原始投资部位仍未出场
合理价格上修到35-41区间
股价靠近35时预计会开始减码