标的：3479 安勤
分类：多
分析/正文：
基本面
安勤为仁宝转投资之的子公司 股本7亿的IPC公司 主要做医疗、工业控制、车载电脑、博
弈、互动多媒体机台等。2023年产品营收比重分别为工业用电脑占56%、嵌入式电脑占38%
、其他占6%。
产品销售地区为美洲占超过50%
且生产基地皆在台湾生产 不会受到本波关税制裁影响
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公司法说会有提到产品切入机器人领域、智慧医疗等相关应用之IPC
未来AI要普及化
无论是工厂、医院、再到消费性市场 都会需要大量的工业电脑基础设备
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近期研华创新高就是一个讯号
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公司获利状况：
近期营收维持高档
25年第二季有新专案贡献营收成长
代表接下来拉货动能持续增加
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公司每年赚钱都大方配息
去年获利稍微衰退
前三季EPS4.76整年预估6.5～7
估今年一样配息七成约5元现金
公司净值持续增加 目前净值43.85
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对比同族群的 3088艾讯
前三季5.28今年估7～7.5
目前净值42.8
同时安勤发行的无担保可转换公司债
转换价订价在115.3 元在2027/1到期
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现主时是100%未转换 代表筹码都还在手上
若明后年eps因AI基础建设 一年估赚到8～10元
股价至少追平艾讯喷到150以上
技术面相比之下
艾讯本益比目前为20倍 持续创新高
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安勤目前本益比只有13倍
实在太低估了技术型态破底翻相对低点
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且殖利率>=5% 进可攻退可守
115转换价以内基本上闭着眼睛买都不会亏
套著配息也舒服
进退场机制：
无脑多 不需要停损
连续19年配息 套著配都会赢
目标先看120 到附近再看情况减码或加吗
题外话
上次进场的三联 抱股过年也只跌不到1%
可以说躲过大跌但主力不炒地震题材
若没耐心可以无痛成本附近先出 个人感觉还要整理 近期资金全部在工业电脑 顺势而为