又到了年终结算的时间了，去年没发年报，今年来更新一下好了，不过操作上没有更好的
体悟，选股方式跟之前没有太大的差别，虽然有作新的尝试，但是觉得新尝试的结果没有
很好，也因为还在尝试，没办法系统的归纳，也就没有新的心得，可是在持股上的改变，
我觉得变化满大的。只能说说持股上的想法而已。
成本只列简单计算的含息成本。(因为有的卖了又买回来，所以计算上很复杂。)
: : 三福化 7张$376614：
: : 显影剂回收的部分，从公司年报上有说到，因为回收的显影剂主要销往面板厂，现在面板
: : 市况不好，所以下半年的获利也不佳，明年会完成回收显影剂纯化为半导体用，在看获利
: : 会不会重回成长轨道，公司也有持续研发特用化学品，目前还是抱持正向看待。
: 三福化变动不大，4月份营收有回复一些，但5月又倒退噜，基本上还是正向看待，就看显
: 影剂回收纯化半导体用产能开出来的，能对公司带来多少助益。
已于133元处份，持股近4年，是我从2020年以来持有时间最长的标的，含息获利617,332元
，约赚142.7%，在股价稍高于翔名时处份，换成翔名，虽然我觉得特用化学品，未来台湾
也会有一席之地，但我觉得翔名的获利较高，pe也比较低，在一样都是晶圆制造产业相关
的供应链，也是台gg的概念股情况下，我选择了看起来好像价格比较低的公司，如此而已
。这样换好坏与否，只有未来才能验证了。
: : 国精化 7张$260120：
: : 公司产品为光固化材料及合成树脂等，算是特用化学品，公司获利也算有稳定成长，不过
: : 下半年一样有被超额下单的问题，营收下降满多的，存货也偏高，就看明年库存去化状况
: : 。
: 有新闻报导与外商公司成立实验室，可以切入先进封装的材料供应链，是可以期待一下，
: 不过上半年的营收状况不好，q1财报也不好，不过这也是可预期的，光固化材料是pcb的材
: 料，上半年台湾的电子厂获利其实也不怎么好，上游材料不好也很正常，只能在看下半年
: 的状况了。
已处份，持有约3年，含息获利72,733元，约30.29%，换股操作，操作状况待会一起谈。
: : 颀邦 7张$409433：
: : 以封装厂来说，颀邦的获利能力算是很好，配息以殖利率来看也都算不错，虽然持有成本
: : 有点高，但目前看来，长期持有应该还是可以保有一定的获利。
: q1财报也不好，不过营收看起来也有在回复了，因为公司有公布1-2月的获利，在配合上q1
: 财报，可以推算出3月获利为0.5元，看起来获利有在回稳了，就看后续营收变动状况。
已处份，持股约3年，含息获利115,415元，约25.57%，换股操作，操作状况待会一起谈。
: : 世禾 6张$330173
: : 我之前有介绍过了，虽然之前有卖掉，但股价下来，我看一看觉得可以价格算合理，不过
: : 买了当下，其实还跌了不少，这档就是标准的，公司帐上现金很多，获利又不错，但是pe
: : 就是偏低，因为配息率低，所以这种股票，我现在比较偏向用预估获利*配息率来换算未来
: : 殖利率，来计算我可以接受的价格，也算是之前跟这次进场有些买贵，所得到的心得。基
: : 本上这家在半导体厂扩厂下，订单上有一定的基本盘，就算现在半导体有停止扩厂的状况
: : ，但基本上现有的稼动率不要下降的情况下，维持获利应该没问题，未来就是观察半导体
: : 厂稼动率的状况。
: 这档状况没啥变动，今年的营收也都持平，q1的获利也在预期内。
已处份，持股约2年半，含息获利549,445元，约156.22%，换成翔名，不过换股过程中，没
有换股差价，差不多平转，换股原因跟三福化差不多，多一个原因差在世禾配息率约50%，
我觉得太低，而且公司并不是配发不出来股利，帐上的现金是很足够的，应该能提高配息
率，又保有扩厂的资金，大概率只是管理阶层不想缴太多税而已。
换股之后，跟翔名的股价没有差很多，一下比较高，一会儿又比较低。原本满冷门的，今
年流动性高很多。
: : 翔名 10张$790389
: : 主力产品为半导体秏材，从疫情前半导体还没爆炸式成长前，公司就开始扩厂了，近几年
: : 获利也一直有成长，公司除了近些年因为扩厂，配息率有下降一些，整体配息率其实不错
: : ，现在pe也低，目前我是觉得股价是在可以长期持有的区间内，没啥状况的话，应该也会
: : 长期持有，跟世禾一样，需要注意半导体厂的稼动率状况，还有看公司年报，董监事都是
: : 自已人，连独董都是，也很少法人股东，可能还要注意会不会有内部控制的问题。
: 这档q1财报营收及eps较去年哀退，但目前还是看好它，这家主要是金属表面涂料加工等，
: 其实详细我也不是很了解，这算是比较产业面的东西，这种比较专业的东西，我不懂，但
: 以财报的角度来看，毛利率一直都有一定的水准，看年报及法说会资料，应用层面也满广
: 的，主要是半导体材料，上半年电子产业不好，所以表现在不好也在预期之中。
: 不过前阵子市场在炒作军工股，这档也被跟炒作上去，也涨了一波，其实我也搞不太懂它
: 跟军工有个毛关系，后来看了一些新闻才知道，表面涂料这个，也有运用在军火上面，被
: 炒作上去的时候，我就在想，q1财报也不好，这几个月营收也不好，看财报也没啥合约负
: 债，感觉上就没有什么实质利多，会不会怎么上去怎么下来，结果还真的跌下来了，不过
: 我作波段很容易发动反指标属性，所以其实也只是想想而已，纯粹只是马后炮讲讲。
现在已经增持到31张了，成本约在3,752,942。占我股票资产超过5成了。
在台gg概念股里，我觉这家公司算是pe相对来说是比较低，以今年eps约抓7-7.5元来看，
pe约只有18倍，产品为半导体设备秏材，大概类似于影印机的感光鼓吧？我不是这个产业
的人，所以只能用猜的，目前主要产品为离子植入机的耗材，公司法说会的资料，也有其
他设备的耗材，不过量比较小，这几年都有扩厂，应用层面比较广，包含航太、光电等产
业都有需要金属表面加工涂料的需求，这也是我觉得翔名比世禾更愿意继续持有的原因。
公司今年有增资，用来建设嘉义厂，今年也已经跟日本签约建设熊本厂，预计明年年底日
本厂会开始量产，不过是第一阶段小量生产，产能满载约新竹厂的1/3，我自已推估，约增
加23%的营收，是否会产能满载是未知数，不过新闻有报导已拿下日本设备厂离子植入机的
耗材订单，但是量有多少未知，也算是一个好的开始。
嘉义厂的产能，以公开说明书看起来，预计应该增加超过一倍的产能，但也是预估117年营
收接近翻倍，116年第一季正式投产，现在也才113年，效益要比较明显的浮现，最少也要
再等2年，其实变量都还很大，但只要这几年半导体厂稼动率不要下降太凶的话，以公司在
离子植入机的耗材不管是OEM还是AM的部份，都是市占率第一的情况，公司的客户都是台gg
、应用材料等世界级的大公司，应该还是能保有一定的成长性。就怕半导体产业断涯式下
行，那我就冏了。
: 茂顺：持有6张，成本618,307元(或529,563)
: 这档本来也是我的核心持股之一，公司的主要产品是油封件，应用层面很广，算是一家稳
: 定获利的绩优股，但在去年的股市不好的时候，我把它卖掉了，为什么卖掉咧，因为股市
: 在跌的时候，它虽然有跟着跌掉一些，但后来别人在跌，它在涨，然后还出量拉一根上影
: 线，我就想说不然来试试作波段，就大概在105左右的时候卖掉，想说有跌在买回来，没买
: 回来的话，反正其他股票跌的跟屎一样，买别的就好了，结果立马成反指标，卖掉后，涨
: 到12x，最冏的是，其他的股票也开始反弹，结果我什么都没买到，就只好在等等，后来有
: 跌回我的卖出价左右，想一想还是不要白目好了，公司体质也都不错，我就约在103元左右
: 买回来的，所以才会有上面二种成本。常有人跟我说要作波段怎样的，我心想如果事情有
: 这么简单就好了，有时候什么都不作，还比搞一堆有的没有来的实在。
: 不过现在看我这档股票获利还不错，但其实这档股票其中三张是我在2021年的时候，卖掉
: 三张材料ky换股过来的，我那时材料的成本还不到100元，以现在马后炮来看，我看走眼了
: ，材料超猛，然后我还用茂顺赚到的一点小价差，拿去买材料空单的权证，吃了归零糕，
: 啧啧，整个反指标属性发作，就当是个笑话，讲给各位笑笑。
: 这间公司我觉得是间好公司，财报结构及产业发展都还算不错，产品其实也跟我们的生活
: 相关，最近公司都有扩产，营收也都有跟着增长，也算可以长期持有的好公司了，不过现
: 在公司已经涨一个波段了，如果现在要进场的话，可能要在详细评估了。因为我觉得这个
: 产业应该会有循环，所以营运向上能维持多久需要在滚动式修正。
还持有中，最近产业状况不好，之前的法说会有提到，所以营收跟股价都有下修不少，今
年获利也较去年差，但还是有一定的水准，公司配息率也不错，产业方面也比较偏向民生
必需品，我的成本也低，所以觉得还是可以继续持有，留者保底配息仍是不错的选择。
: 元大期：持有20张，成本989,233元
已处份，也有在版上回复说明原因，有兴趣自已爬文。
新增持股：
信纮科：持有3070股，成本222,735元，只有买三张的原因，因为是拿去年的配息约30万，
加上一些自已薪资存的钱，总共约40万，那时候想说自已半导体产业持股太多了，要分散
产业，所以只买了一半，现在就觉得自已当初是吃饱太闲，也没多少钱还在那分散个屁。
更好笑的是另外一半拿去买钜迈好好的不放，又卖掉去买世丰，结果钜迈一卖掉，立马有
公司要公开收购，直接又涨一波，不过后来世丰也被我卖掉了。真是瞎忙。
先说一下信纮科，当初会买信纮科，是因为看上了机能水制作，还有特殊废液回收的部分
，公司也有说找了很多化工人才，在提供绿色制程解决方案，以未来注重ESG方面，这方面
一定会有需求，现在看起来也确实获利不错，不过公司业务主要还是在厂务方面，所以营
收要评估合约负债的部分，对我来说比较难估计获利，主要要注意半导体扩厂需求。公司
财务结构也算是不错，目前来看继续持有问题不大。
稳得：持有12张，成本1147369元，在处份元大期后入手的，之前A08大有介绍过，已经介
绍的很详细了，只差在对于公司业务看法不太一样，我觉得公司的认证业务比较像是为了
自家的被动原件产品能够与客户相容，而发展出来的业务，而不是像耕兴一样主要业务为
认证。当初我也有跟着研究了一下，不过那时研究完没很大的兴趣，不过在我卖掉元大期
之后，又看到了这家公司，感觉公司营运有在回稳，获利也有起来了，所以决定入手，目
前算是小套牢，不过整体看起来应该问题不大。
三竹：持有16张，成本1020103元，在版上有介绍过，有兴趣自已爬文。
间歇性操作股票：
纬软：元大期脱手后，短期入手，当初想说软件业，获利应该有一定的稳定性，所以入手
，后来深入研究后，觉得公司比较像软件业的人力派遣公司，觉得没有很理想，公司营收
一直增加，但获利没有同步起来，感觉可能无法维持住获利，后来股价突然涨起来，我就
顺势脱手了，入手价约115元，后来跌到107左右有点小套牢，之后在125左右全部脱手，现
在股价又回到当初的入手价左右，但也不想再入手了。
亚泰金属：当初看公司帐上的合约负债很多，是FPC、CCL设备制造商，看过往获利都还算
不错，但就是会有几季高营收低获利，看财报也看不出原因，但当时想说，订单那么多，
营收也有上来，再怎么样应该也不会太差，于是把手头上一些持股卖掉，改持有亚泰金属
，结果营收超过，获利超烂，这获利超级波动，又很难评估的未来获利状况的公司，我不
太喜欢持有这类型的公司，于是在Q3财报开出来的隔天，我就脱手了，获利约12.57%，财
报公布前，帐上获利还有到2X%，但可惜没如果，后来我去看法说会的影片才知道，公司的
业务有分二种，一种是自制设备，一种是组装设备，组装的部分是买别人的东西来组，这
部分是辛苦钱，毛利低，所以获利差，由于我没办法从财报上看出合约负债的订单自制与
组装比率是多少，所以这公司就不适合我，不过现在的股价也比我卖掉的时候高，我也不
会再买回了。
以上是我操作的经验，还有一点点不到10万的股票，就没介绍了，今年在操作方面，最大
的改变就是，我的持股又更集中，只持有5档个股，我还是偏向把鸡蛋放在同一个篮子，然
后把他们顾好，不过不小心用破的时候，心会很痛。ORZ
我很多时候只是作出当下我觉得最合理的判断而已，提供参考，我没叫任何人跟单，也请
不要乱跟单。谢谢。
https://imgur.com/OXCOrfn.jpg
这是我自已统计的报酬率，截至113年12月27日。
https://imgur.com/q0mwAiG.jpg
这是扣掉信贷之后股票净资产。
以上报酬率大粗略算一下而已，不是很准确，因为钱进钱出来，不想算那么细，知道自已
资产增减情形就好了。理所当然的输大盘了，更是惨输台GG，但输大盘就输大盘吧，坚持
个股就是想试看看自已能不能打败大盘，更上一层，很多时候总是要试一试才知道，我也
是有赢过大盘的时候，所以还是期许我能有真正打赢大盘的那一天，真的最后不行的话，
想加入大盘随时都行，又或者等我那天累了再加入大盘吧!!
今年我的帐面变动状况波动不算小，最高报酬来到36%左右，现在只剩27%，大盘跌不多，
我的持股却跌了不少，跟大盘脱勾不少，我只能说台GG真的太猛了，不亏是台湾之光。
祝大家都找到适合自已的投资方式。
附上对帐单：
https://imgur.com/g3ckYDL.jpg