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5档月配投等债ETF 配息力勇
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发布时间：
2024.10.24
记者署名：
魏乔怡
原文内容：
债券ETF近年来成为ETF榜上热搜关键字，五档人气月配投等债ETF日前公告9月配息情况，
法人观察，第三次配息的中信优息投资级债（00948B）单次除息金额0.053元，连续三个
月跃居人气月配债券ETF的配息之冠，年化配息6.14％；群益ESG投等债20+（00937B）也
有6％，配息力甚至比一些台股高股息ETF还强。
据投信官网显示，五档月配投等债ETF中，中信优息投资级债（00948B）及群益ESG投等债
20+（00937B）的年化配息率分别为6.14％、6％，国泰10Y+金融债（00933B）则有5.48％
，连老牌的中信高评级公司债（00772B）与中信优先金融债（00773B）也有4％以上。
中国信托投信指出，投等债财务体质稳健，且BBB升评至A的规模以高仰角攀升，信评改善
更意味资本利得的获利机会。此外，2008年后低利率成新常态，股市受惠导致投资人习惯
超配股票，但若回测自1990年到今年8月30日期间的市场表现，当联邦基准利率高于3％时
，这段期间内的债券夏普值为1.29，较股票1.09高，代表承担同样风险的前提下，债券报
酬率好、更值得投资。
群益ESG投等债20+ETF（00937B）经理人曾盈甄表示，根据EPFR资金流向统计，公债殖利
率下降的前景将有利于整体债市，搭配降息循环启动，稳健资金持续流入投资等级债，在
殖利率仍具吸引力及市场尚存不确定性下，特别是将到来的美国总统大选，在结果出炉前
股市波动可能加剧，然投等债无论选前或选后的表现都相对持稳，故资金动能可望继续推
升投资级债，表现仍值关注。
法人认为，随市场对降息的预期越来越明确，投资人也特别青睐债券资产，因为债券其实
是相当好计算的数学题，如长天期美债，存续期间大约有17年左右，代表殖利率下降1％
，债价就有机会上涨17％。金融债表现相较稳健，则以领息、创造现金流为主，可依照需
求配置。
心得/评论：
美国经济数据不错
降息幅度少
对金融业有利
不用担心金融危机
这样看来金融债应该还不错
不过投等债比较多人买