嗨各位 又是我 我又来了
先抱个屈 上一篇2367明明达短期目标价 还被喷
有够难过的 长短目标价本来不同周期
只能说喷上去买在40+的 只能说辛苦了
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进入主题
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今天介绍一档比较冷门的变频控制器电机股
https://reurl.cc/myoDQW
可以加减看一下公司介绍
基本上根据2023年的法说会来看
公司产品分别是 : 电动工具机(60%) 家电(20%) 新能源车(7%) 其他
先从最一季的财务资讯来看(单位 : 百万)
营收 : 1081 毛利 : 295 营利 : 102 税前 : 122
若我们从QoQ/YoY来看的话 分别是 :
营收 : 22/22% 毛利 : 25/80% 营利 : 105/205% 税前 : 49/78%
可以看得出公司有很明显的成长
那接下来放大成长趋势来看的话
崧腾最大的客户(Makita)占营收6成左右
https://i.imgur.com/ctnis13.png
https://i.imgur.com/BNUhLcW.png
上二图来看可以看出虽然成长动力比较缓
但从去年第四季开始已经逐渐满满复苏
另外从库存来看可以发现
已经从“被动去库”到开始“主动补库存”
那搭配3484的财报营收来看
https://i.imgur.com/SnqANat.png
营收也是从去年谷底开始慢慢回升
https://i.imgur.com/ITBRsix.png
从存货上来看也发现搭配最大客户也从今年开始“主动补库存”
从以上两点来看可以发觉他们连动性蛮高的
最后再从最末端的Home Depot（家得宝）的数字来看
https://i.imgur.com/aBkRhMX.png
也开始从被动去库存往主动补库存走了
另外从美国（home depot）的零售销售来看
https://i.imgur.com/uqy5c0D.png
也可以发现已经从去年底谷底反弹升温了
纵观上述而言
我初步判定3484跟产业炼都开始逐步复苏
而随着今年底降息逐渐来临
美国购买新成屋或成品屋的数量会逐渐回升
这也间接带动园艺电机相关产品的销售
再来就是从筹码来看
https://i.imgur.com/OBuN8WN.png
https://i.imgur.com/2LEeFLO.png
大股东持有比逐渐增加
https://i.imgur.com/aGuoze5.png
近半年外资买盘也蛮强势的
并且在崧腾的可转债上来看
虽然已经高于转换价但可转债户门还没开始转换
https://i.imgur.com/lRkrg8s.png
如果换算成现股卖压来看
借券至少要达8872左右才算危险
而目前借券量看起来也想对健康 这些大户还不急着转换套利
停损价：52
停利价：根据剧本假说走势
假说A :
维持七月营收
EPS 4.78
本益比15:71.7
本益比19:90
假说B：
仿造2020营收走势每季+5%
EPS 6.28
本益比15:94
本益比19:119
假说C：
公司说整年营收成长20%
EPS 4.14
本益比15:62
本益比19:79