原文标题：鸿海买点来了？大摩给3剧本：乐观上看378元
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发布时间：2024/08/15 12:58
记者署名：※原文无记载者得留空
原文内容：
鸿海（2317）昨（15）召开法说会，Q2、H1财报都缴出亮眼成绩单，其中Q2营收创同期新
高，H1更有“三率三升”的好表现，EPS达4.12，而摩根士丹利（Morgan Stanley）也在
昨天重申了270元的目标价，并指出，如果在乐观的情况下，鸿海股价甚至可以达到378元
的惊人数字！
鸿海Q2营收优于市场预期，大摩认为会激励股价上涨5~10%，除此之外，鸿海认为GB200并
不会延迟出货，会准时在今年Q4成为首批交货的公司，预计鸿海的AI服务器业务能在今年
H2继续保持强劲的成长动能。
大摩认为近期股价走缓提供了投资人很好的买点，鸿海是辉达（Nvidia）GB200服务器的
供应链之一，而iPhone 16引发的换机潮也会向鸿海拉货，目前的估值仍低，2025年的本
益比（P/E）也仅仅只有12倍，相较于其他OEM厂平均14倍的P/E，显得十分具有吸引力。
因此大摩重申给出鸿海“优于大盘”的评等及基于18倍P/E 给出“270元”的目标价，且
同时看好后市获利动能，将2024~2026年的EPS自11.37元、14.85元、16.6元调升至11.6元
、14.92元、16.97元。
大摩也额外给出了2套剧本，除了上述给出270元目标价的一般情况，在乐观情况下，AI业
务贡献营收早于预期，营益率提升、iPhone换机潮强劲，基于25倍P/E，鸿海目标价将上
看378元，但若在悲观情况下：iPhone出货量低于预期，导致获利衰退，且AI业务贡献较
低的话，则基于8倍P/E给出113元的目标价。
心得/评论：
稳到头皮发麻，今天收盘在181元，距离378元还有至少一倍的涨幅，肉还很多，而且就算
给他扣100好了，离278也还有将近100的空间，根本送分题，可以欧印身家了吧！！