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辉达Blackwell延迟是“第一张倒下骨牌” 专家：恐将暴跌90%
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发布时间：
2024/08/12 10:37
记者署名：
※原文无记载者得留空
原文内容：
AI热潮是近一年的趋势，领头羊辉达（Nvidia）市值自2023年初的3600亿美元一度爆增至
3.46兆美元，但近期市场上不断出现对AI变现能力的质疑，更有人认为AI或许是第二个“
.com泡沫”，而美国私人金融投资顾问公司“彩衣傻瓜”（Motley Fool）更表示，未来
辉达恐将迎来一波90%的跌幅。
彩衣傻瓜指出，辉达教科书般的营运及对AI芯片市占率，让他成为AI市场的领头羊，但上
周传出新一代AI芯片Blackwell GPU的出货恐将延迟1季，至2025年Q1才会发货，彩衣傻瓜
认为“Blackwell芯片的延迟出货，将是第一张倒下的骨牌，表明了辉达不再像2023年一
样无懈可击，也为其他AI芯片厂的竞争打开了大门。”
例如超微半导体（AMD）在7月底公布了Q2财报，资料中心部门的业绩较去年同期成长了
115%，季增21%，AMD将其归功于自家AI GPU芯片的提升，AMD的MI300X 比Nvidia的H100便
宜得多，尽管H100比MI300X拥有许多运算优势，但Blackwell芯片的延后出货，也让AMD的
AI GPU芯片有望提高市占率。
更糟的是，据历史数据统计，30年来没有一项革命性的趋势能够避免早期泡沫的发生，例
如：.com泡沫、3D打印、区块链、加密货币…等，无论潜在市场有多大，但仍需要时间去
改变现在有的格局，且市场领头羊的股价至少都会经历80%的回测，网络、3D打印、区块
链及加密货币甚至都在触底前经历了至少90%以上的回档。
彩衣傻瓜指出，历史数据清楚表明，市场的热度消退，大幅度的回调是在所难免的，
Blackwell芯片的延迟出货仅是第一张倒下的骨牌，未来几周，甚至几个季度，辉达恐怕
将面临更严重的抛售。
心得/评论：
90%?
7月鬼故事真的特别多，股价都跌一段还在说
之前看到讯息
大摩从通路查访Blackwell有光罩小问题，所以GG出现2周空窗期但已解决
且B200芯片未出现明显递延，辉达将在本月大量送样Blackwell产品
ODM端也确认Q4可以小量出货