看到持股被点到，刚好今天有空发一下预估价算法，大家研究研究
我利用营收、税后净利率、现金殖利率来推估目标股价
2024Q2EPS推估，列了2023、2022、2021，三年平均第二季税后净利率，依照2024第二季
营收，可以得到下列结果(如图)。
https://imgur.com/a/SiPVGlo
观察2024Q1的税后净利率可以发现，明显优于2023跟2022，跟2021差不多，因此依照
2021Q1跟2024Q1税后净利率的比例去调整Q2的税后净利率，可以得到12.88%这个结果，换
算出来的EPS是1.9。
2024Q2推出新系列的产品，将营收推上历年Q2最高，呈现淡季不淡的格局，税后净利率水
准应相当于Q1高水准的表现，因此Q2EPS 1.9这是我认为较有可能的结果，三季平均税后
殖利率换算的EPS1.43则是较保守的预估，毕竟今年的一二季所呈现的绝对是大于平均的
表现，公司派预估今年营收有机会达到60亿，上半年累积营收为32亿，下半年的表现也相
当值得期待。
过去三年下半年两季加总EPS平均为2.56，因此整年的EPS较保守推估为
3.62+1.43+2.56=7.61，乐观一点如果下半年的获利可以达到2020全年EPS10元的水准，那
乐观推估全年EPS会来到10.34，我个人认为较合理的预估会在3.62+1.9+3=8.52
过去3年嘉威的平均配发率大概是75%，股利会落在5.71~7.75。
以上述保守及乐观预估的EPS去推算目标价区间，
殖利率5%，股价是114~155
殖利率6%，股价是95~129
殖利率7%，股价是82~110
我的原始部位成本66，加码后来到73共11张，
如果股价继续下跌低于成本，我会持续加码
我的目标价是以EPS 8.52、75%配发率及6%殖利率估算，得出结果是106
星期五收盘价76
(本文非投资建议，单纯个人看法分享)
※ 引述《kobekid (Granger神了)》之铭言：
: 标的：3557 嘉威 财报多
: 分类：多
: 分析/正文：嘉威是主要是做有设计感餐具
: ，加上他购并了美国厨具品牌Prepara
: ，嘉威主要产品餐具第一季跟第四季是旺季，但第二季和第三季是淡季，但厨具市场是全年
: 无淡季，可以补足嘉威餐具淡季的不足，由于R-PET的需求增高，R-PET是可回收塑料，有算
: 是ESG概念股，W-mart和target是嘉威前两大客户，近年来W-mart对于R-PET需求增高，故嘉
: 威在越南设厂，预估越南产值1亿美元，而中国厂有1.6亿美元产值，由于嘉威董事长称今年
: 营收有机会破60亿台币，嘉威第一季20.45亿，eps3.62元，第二季营收11.86亿元，我估计
: 第二季eps有2元以上，预估全年eps有10元以上，且嘉威属于高配息率，目前股价78.6股价
: 有点委屈，对照2020年，当时eps10元，股价最高119,有机会历史重演，嘉威营收只会越来
: 越好
: 进退场机制：长期投资
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