原文标题：《电周边》和硕目标价“外资上修” 解析一次看
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发布时间：08:18 2024/06/26
记者署名：时报记者 任珮云
原文内容：
外资出具和硕(4938)最新报告，将目标价从新台币108元上调至125元，仍维持“中立”评等。
外资将和硕2024-2026年的预期收益上调了3-16%，以反映2024年第一季度的业绩，预计iPhone销量因规格升级而改善，以及2025年GB200的动能更强劲。和硕在AI和汽车电子（2025年占销售额的15%/10%，而2023年分别为0%/5%）在高利润贡献中上升。
外资的苹果供应链检查显示，2024年下半年iPhone 16系列的库存可能为9000万至1亿台，略好于去年的9000万台。预计iPhone 16系列会有一些小的硬件规格升级，包括Pro和Pro Max型号的潜望镜相机、超广角相机的像素升级以及新的电容按钮。供应链在苹果智能推出后对iPhone的动能变得更加乐观。
外资强调，苹果的AI用例与市场上的其他AI智能手机类似，但苹果智能的高硬件要求（iPhone 15 Pro/Pro Max以上）以及12亿的大量安装基数可能会推动一波使用者的换机需求。
预计，2025年推出的新iPhone可能会有更多设计变更，加入更强大的AI功能，包括应用处理器（AP）的升级。预计硬件方面变更，包括机壳材料的改变、更高价值的FPC（柔性印刷电路板）、更强的电池/热管理等。相机升级应该会像每年一样继续进行。与此同时，苹果也可能在未来两年内推出可折叠的型号，这一形态变更可能进一步推动供应链的内容价值。
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心得：
和硕近期最高曾到122元，小儿把和硕的目标价上调到125元，有机会达到吗，大家怎么看呢？0.0