1. 标的：8147正凌
2. 分类：多
3. 分析/正文：
3-1
继上次NV创办人黄仁勋来台演讲讲台后方出现SOLOMON Logo后2359所罗门两个月大涨超过
3倍，周日黄仁勋提早抵台准备电脑展前的固桩(图1)，这次他于6/2周日晚上在台大的演
讲，会带动哪些股票波段大涨 ? 我想每个人都很想知道，从上周5/22辉达盘后财报公布
后黄仁勋先生抛出的“Spectrum-X”(图2)，这是目前看起来是最具未来爆发潜力的，Spe
ctrum-X是专为生成式AI打造的超高速网络平台，目前提供辉达Spectrum-X平台的公司包
括戴尔、联想、慧与及美超微，黄仁勋更直言未来的以太网路产品路线图令人振奋，我想
Spectrum-X能查到的新闻真的不多，多数台湾媒体会提到PCB层数会从16-20层跳到48层，
金像电、博智最受惠，又或者提到硅光子、网通族群直接受惠，但研究硅光子族群后看到
多数已经大涨一段而网通股也很容易只是买到题材而没真正实质受惠，我反而觉得直接缩
小方向到Nvidia供应链里面最快速，以上四家大厂加入这个平台肯定都是为了跟着Nvidia
，与其找一堆可能吃到这个平台的网通、PCB族群不如找铁定会跟着Nvidia一起共好的标
的
3-2
2019年Nvidia用69亿美金并购一家从事网络架构技术的公司Mellanox(图3)，此并购目前
看来就是为了因应现在AI资料中心准备起飞的高速运算，Nvidia强调Spectrum-X对于整体
AI效能与电力使用效益改善的幅度可达到1.6倍，8147正凌最大股东为3023信邦持股8.95%
，正凌光通讯产品大约占营收46.5%，目前第一大客户就是辉达(NVIDIA)旗下的高速网络
技术领导者Mellanox，现阶段出货给Mellanox连接器主要为200G，400G小量出货，800G则
是还在开案中，等同正凌光通讯产品间接打入辉达(NVIDIA)，且未来随着交换器规格、技
术提升还会挹注营收成长好一段时间，正凌第二大客户则是白牌大厂2345智邦，智邦接到
美国半导体大厂HABANA AI服务器散热订单， Habana AI加速器芯片GAUDI 2中连接器也是
由正凌供应，预估今年正凌光通讯产品可以成长30%以上，其他亚马逊无人机及仓储运送
机、光模块散热虽营收不大但都是新的营收成长来源，不论是光通讯或AI芯片散热新产品
未来挟著AI发展都是逐步向上垫高，8147正凌未来营运展望来看对比股价，评估下来还有
很大的向上突破空间
3-3
8147正凌目前股本仅3.6亿，扣除大股东持股卖出须申报，等同在外流通股数才2.5万张左
右相对稀少，可转债正凌二的2亿余额也早就转换到仅剩下380万(图4)，等同CB不会再造
成股票转换卖压，券商筹码来看最近买超的券商分点几乎是前一波高点出场漂亮的老手，
桃园一代、汐止公司附近这几个分点最近买超600多张(图5)，光通讯产业的成长性搭配在
外流通股数稀少，关键是卡到大客户Mellanox就是辉达并购来发展高速传输的公司，看起
来股价很有波段大涨的契机
4. 进退场机制
昨天涨停附近已经先布局主要部位(图6)，今早开盘123元再加码一些，停损设定15%出场
，停利则关注筹码面几个券商分点动作及盘面光通讯题材面强弱
https://i.imgur.com/kDjRkcf.jpeg
https://i.imgur.com/3brYXdf.jpeg
https://i.imgur.com/eOVv9Z7.jpeg
https://i.imgur.com/LuT3ZBG.jpeg
https://i.imgur.com/uo4TXd4.jpeg
https://i.imgur.com/bIrTP4h.jpeg