※ 引述《wantyoufly (wantyoufly)》之铭言：
: 干，看到这文章，我高度怀疑你的银行是国x银行，如果不是，那一定是某个行库在力推
: 这种玩法，因为最近我也听到不少人（非线上，是实际接触的对象）在请教这种操作方法
: ，依我在银行从业的经验，我想有必要劝世一下。
想请教你，你讲完美债有其风险看似不建议，
那你觉得现在有闲钱要操作什么金融商品？
如果你连你下面自己提到的 "美债" 都会担忧其风险的话，你大概只剩定存。
还是其实你单纯是一股脑的不建议增贷投资？
: 1.房贷增贷投资：
: 这段没什么问题，只要你贷出来的钱，每月有足够的现金流来缴利息或本利偿还，基本上
: 是安全的，至于贷出来资金作什么就看自己投资眼光跟风险控管，房贷增贷资金不外乎买
: 股、买债、创业投资、买第二套房等等…自己想清楚再投。
增贷投资的选择标的本来就是越稳健越好，毕竟这是借贷出来的钱，是原本多出来的，
要得是尽可能稳赢的套利，而非追逐高风险高报酬。
当然这是我个人的看法，你不认同依你的为主。
: 2.房贷资金买债券再质押（or多层次抵押）:
: 贷出来钱买债券ok，美债也安全，但是不是绝对无风险，风险主要就两个：汇率&债券价
: 值。
: 汇率：假设听银行的买美债，那一定要换成美元，那万一台币汇率强升到三年多前的27.5
: ，那汇损上跟现在比就是赔4元，赔约13%。这是第一段潜在亏损。
其实在目前这个位阶，你说的状况目前完全没有看到可能发生的因子，
三年前台币 27.x 的背景环境是什么？
美国降息到0利率 & 无限QE，造就台币升值，对比同期美债价格相较现在，
如果真发生再一次降息到0利率，台币升到27，吃汇损 13%，但债券价值至少提高 50%。
除非你说是台湾单方面任何因素导致的升息，台币狂升值，而美元没降息，
才会单纯发生你讲的只吃到汇损。
至于像台湾这种以出口导向为主的，以及实际考量台湾目前的现况来看，
台湾目前还要继续升息的机率根本低到不好意思说是零而已。
: 另外再来第二段，目前的债券虽然看涨（因为未来要降息），但目前债市位阶是自低点反
: 弹约20-30%，假设预期的未来没降息，造成债市回跌，基本上是有20%以上亏损空间（万
: 一又持续升息的话可能赔更多），如果持有标的低于一定的价值，基本上银行会要求还款
: 或增加担保品的，不然是有处分担保品（债券）的权利，这时候你的投资部位将全数认亏
: ，质押越多层亏越多！
若美债价格续跌，这表示美国不仅不降息还准备升息，或是市场预计高利率将维持更
长更久。
上面的两个因素，说穿了能让美债价格 "大幅下跌" 的，也只有前者。
这也是为什么那么多人在现在这个位阶直接买美债 or 美债etf，
反正他的现金流够，这笔钱放个 1-2 年，没降息每年领4%债息，降息赚资本利得。
你如果真的担心现在美债价格的位阶接入后会跌到质押断头要补保证金的情况，
你大可以降低质押成数，例如原本质押六成变成质押四成，
或是质押后的资金分批买入，或是设定原先买入价跌 10% 后再开质押拿钱出来买，
作法很多种，只要前提是你增贷出来的钱 现金流足以支付，
增贷 or 质押都是一种很好的工具，尤其是拿这种借贷来的钱，去买美债这样的标的，
几乎可以说是稳稳地套利。
而不是因为担心可能下跌断头而认为这个工具不好。
除非你真的觉得美国不降息还升息 or 台湾自己走自己的路升息，如果你这样判断，
那真的可以不用增贷 or 质押，都认为会继续跌了当然不需要现在接刀。
那这个就是每个人下好离手盈亏自负了。
: 结论：过度开这种杠杆，其实没多赚多少，遇到反向且极端时刻时，亏的空间远超过这种
: 套利，只有银行稳赚了你的手收而且又没风险。
: 建议最理想还是开理财型房贷，有高胜算再进场，让投资单纯点，不用搞这么复杂而且会
: 害死人的操作！！
: （糟了，我挡人财路）
: 不过，我真的很不齿这种极度开杠杆效益又有限的投资法......
工具本身没问题，不要被思想限制住了。