1. 标的：6768志强-KY
2. 分类：多
3. 分析/正文：
3-1 :
公司位于台中西屯，一月开始就看到过去操作神人玉山-台中券商低点进场百张(见下图)
，台中隔壁的云林券商富邦-南员林从2023年12月就开始布局，二月初加大买超力道，整
个波段布局超过两百张(见下图)，除此之外加上操作常胜军的券商宏远(见下图)一月底开
始也布局接近三百张(见下图)，最近还很积极的拉抬股价，整体筹码看起来蛮有往上的空
间，看起来股价有什么事情要发生了？
3-2 :
产业来看，志强是全球足球鞋市占率20%左右的代工厂商，主要以两大主要客户Nike、Adi
das为主，两者就占志强营收超过80%，其中志强在越南有两厂专门替Nike代工生产，越南
及柬埔寨则是个一厂替Adidas代工生产，另外一个越南大华厂则是替ASICS代工，最后跑
步鞋客户BROOKS(美国排第四)则是逐渐放量，越南有一厂作为Brooks研发中心及代工
目前规划在印尼再设一厂(替Brooks代工)，真正放量会落在今年年底到明年，志强年产量
来看可以达到4000万双以上，2023年受到客户去库存影响仅出货3000万双左右，今年看起
来目前产业去库存调整完毕&库存去化，法人估计可以回到3500万双以上（产能利用率提
高，会同时拉高营收&毛利），最大原因就是今年7/26巴黎奥运的拉货潮，各大运动品牌
急单开始回温，奥运商机各大鞋厂会加大下单力道，此外今年6/14-7/14还有欧洲杯足球
赛举行，两大足球赛事举办下志强可望重返成长轨道
3-3
确定产业成长＋神人券商在底部吃货外，这两年投信业募集不少高股息ETF，这些ETF选股
逻辑就是追求配息，6-8月进入台股配息旺季，不少ETF投组中的电子股涨势过大下殖利率
等于大幅下降，势必会出现ETF换股的状况，虽然因为流动性或股本因素不见得会挑到志
强-KY，但如果纳入相关传产的制鞋、成衣产业多少也会对族群股价产生正向影响，另外
志强2022年赚9.22元仅配出5元，主要就是考量2023年市况不佳保留资金，2023年仅获利2
.76元则可能复制2020年、2021年有超出市场期待的超额配息，用几家券商报告看志强-KY
分别是元富投顾84元、宏远证券90元、台新投顾77元，以去年2023年来看，ESP 2.76的水
准都能保持60-70元的股价，2024获利大幅成长机会高，以目前法人预估的6元来看，股价
在这边都算是底部起涨，就算以15倍PE来算，涨幅空间也都不小
4. 进退场机制
早上开盘已经进场一部分，跟着公司附近券商&神人券商布局，产业上今年有奥运&欧洲杯
足球赛且库存调整完订单回温毛利将重回20%以上，停损停利跟进宏远券商或是跌破1/29
起涨点(接近65元=10%上下)
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