※PLTR这支股票是2020年上市，那个时候是股市大多头。特斯拉在那年声势如日中天，我记得那年股价至少翻五倍以上。
PAYPAL帮效应被打开。而且PETER THIEL也是传奇人物。加上一堆财经大湿和网霉推波注澜。就变成迷因股之一。PETER THIEL说过有没有妳觉得什么事情很重要但是别人不知道的事情。问问你自己上班的公司，有没有比外人更清楚知道公司营运状况，从而赚到资讯不对称的报酬。这是一家软件公司，我觉得百分之99.9以上的人都不清楚这家公司在做什么。看看产品DEMO介绍，你可以用很白话说明吗？百分之99.9999的分析文都是没价值的。因为你真的知道人家不知道事情(好吧!PETER THIEL和ALEX
KARP也知道)。你会跟别人说吗？医学生一定会知道的行医医训。首先，不要造成伤害。如果你没有像创办人一样可以最先知道公司营运的状况，还是不要洋洋洒洒写一大篇分析文。尤其是股价在喷射的时候。
引述《spider605228 (百哥)》之铭言：
: 前几天PLTR 2024Q4财报出炉
: 缴出还算OK的成绩单及财测
: 股价已经上去近50%
: 身为投资人当然非常开心
: https://imgur.com/a/ZcoMets
: 但许多过度乐观的情绪、资讯与解读
: 甚至有把目标价喊$500的Youtuber
: 虽然看得很爽，但还是觉得“太夸张了！”
: https://imgur.com/a/o3c7gqC
: 身为投资者
: 当然可以跟你说出这家公司100个优点
: 但不免让人会觉得有bias
: 要评估一家公司
: 最公允的角度
: 是身为投资者
: 能暸解公司的弱点及潜在风险
: 却愿意承担风险，持续投资
: 我觉得这篇文章
: 某个程度也是写给我自己的
: 不要迷失在这波hype当中啊
: 首先先上数字，不多做解释
: https://imgur.com/a/Ijo0THB
: https://imgur.com/a/RpRZrp0
: 以下是我认为Palantir三个风险，以及可以观察的重点：
: 1. 政府、海外业务放缓的风险
: (1)政府部门营收成长偏低
: 过去支持Palantir业务成长的政府部门营收
: 2023年反而成为拉低营收成长的主要原因(YoY仅12%)
: 虽然Palantir在法说会上说2024年政府部门营收会再加速
: 但我认为相较于商业部门可预见的快速成长
: 现在政府部门成长反而成为不确定因素
: (2)海外收益放缓
: 本季法说会上，执行长Alex Karp说
: 会把85%的重心摆在美国商业顾客
: 意味着要把更多的资源投入美国本土
: 那么国外的商业顾客呢？
: Palantir目前的销售团队还是偏小
: 增加美国的资源势必会排挤到海外业务发展
: 目前美国商业顾客仅占营收的20%
: 尽管美国的商业用户营收成长预测成长40%
: (3)结论
: Palantir作为一家新创
: 2023年营收成长17%，2024年预测则20%
: 对我来说，成长率是完全不及格的
: 尤其是前几年承诺会有25%的CAGR
: 即便预测2024年美国商业营收预测会大幅成长40%
: 也难保不会被美国政府、海外(政府及商业)成长持续偏低所抵消
: (4)观察点
: 既然美国商业顾客成长是必然
: 如果有更多政府合同，或是在海外有新合约
: 我认为对于Palantir都是利好
: 2.公司转型太慢的风险
: (1)公司经营方向改变
: Palantir过去着重在政府部门
: 比较积极拓展到商业部门也是这两年的事情
: 尤其在去年AIP推出后
: 更让整个销售策略有巨大的转变
: Alex Karp也说AIP的动能，不得不rebuild整家公司
: 这意味着要公司转型
: 包括资源重分配、销售人员的增加等
: 这些议题势必对于Palantir来说是一个挑战
: 我认为这边的风险是“转型不够快、不够顺利”
: 虽然AIP BootCamp看起来是个加速引擎
: 但Palantir对于产品的定价策略，也在摸索中
: AIP BootCamp的顾客转换率，目前也未知
: 在AI的赛道上，相较于微软快速布局B2C顾客
: 我感觉在B2B的赛道上，还是有种摸石头过河的感觉
: (2)观察点
: 商业顾客数的成长数
: 在2024年有没有更快速的成长
: (我最理想的期望，是2024年顾客数能翻倍到1,000以上)
: B2B业务难以像B2C壮大
: (1)B2B业务的局限性
: 上一点提到
: 微软Microsoft，有广大用户作为护城河
: 辉达的芯片，终端顾客商业及个人通吃
: Palantir BootCamp加速了顾客成长的速度
: 但截至2023Q4顾客数还不到500个
: 我认为稳健成长是可以确定的
: 但是能不能呈“快速成长”，甚至是“指数化成长”
: 我是打上一大问号的
: 有人说：“Palantir的特斯拉时刻来临”
: 我对这个说法持保留态度
: 特斯拉面对的是广大的用户(每个人都有用车需求)
: Palantir面对的是企业用户
: 我身边有在做AI的，甚至根本不知道Palantir
: 会知道的都是有在关注股票的，炒作的散户(同温层)
: 因此我认为在现阶段
: Palantir的成长性还是会有其局限性
: (2)小型企业户对于客制化需求
: Palantir目前主要都是聚焦在大型顾客
: 不像是某些软件公司是标准化的
: 非标准化的产品对于小企业就是“贵”
: 而且可能根本“没有必要”
: 就算是小型企业有需求
: Palantir目前服务量能也相当有限
: (我猜目前还是优先服务中大型顾客)
: (3)观察点
: 大型顾客的是否持续使用Palantir产品并持续增加投入？
: 未来能不能持续优化产品及销售流程，让小型企业用户快速成长？
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