ADR盘前8%了
现在588距离600剩下2%
明天大概会一举超过600关卡
https://i.imgur.com/8I7CnNK.jpg
600以下的台积电礼物要没了
简单预估
https://i.imgur.com/WbkRfy9.jpg
2024q1预估
中位数估 营收184 营业利益率41%
2023Q4 196 营业利益率41.6% eps 9.21
预计2024q1 eps会在8.52
台积电的预估向来保守 很有机会9元以上
而台积第一季向来是低于平均的淡季
2023 q1 7.98 全年平均 8.09 是q1 101%
2022 q1 7.82 全年平均 9.8 125%
2021 q1 5.39 全年平均 5.75 107%
2020 q1 4.51 全年平均 5 111%
2019 q1 2.37 全年平均 3.33 141%
2023因疫情后库存调整导致波动性比较大
导致第二季产能利用率降至近年新低
如果用19-22平均是 121%
以此预估 2024eps 8.52*1.21*4= 41.2
区间是36.5-48
而且台积电通常预估值会偏保守
重资产并且有产业周期 比如笔电、智慧手机、ai
每次新产业起来都会密集投资一波
所以台积会有投资周期和获利周期
投资周期 折旧多 毛利低 股利低
获利周期 折旧趋缓 毛利提升 股利多
营收增 资本支出持平 毛利也会增加
营收中位数增23% 营业利益增加5%上下（指得是相较2023幅度，非绝对值）
2024净利大概率会超过2022
股利应该也有机会16元以上