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作者: hometom2005 () 看板: Fund
标题: [新闻]ETF平准金配息设限 公会草案出炉
时间: Mon Nov 6 17:00:55 2023
1.原文连结:https://reurl.cc/jvOZRL
2.内容:
魏乔怡/台北报导
2023年11月2日 周四 上午4:10
针对ETF收益平准金乱象,投信投顾公会研拟的新规草案出炉!据了解,16家发行ETF的投
信已讨论出三大重点,草案已送交金管会审查,金管会1日表示,最终结果在年底前会出
炉。
三大重点分别为:一、有收益平准金机制的ETF未来在配息时若要动用平准金的配息率,
就不能超过追踪指数的息率、收益率;二、收益平准金占比要有合理公式、原则计算并揭
露;三、平准金占配息比重不限制,但要有合理分配原则。
近年来,投资人疯高股息,导致ETF也开始从年配改为季配、月配息,许多高股息ETF追踪
的指数可能只有6、7%的收益率,但ETF却可以配到8%、10%配息,就是不断动用“收益
平准金”机制来冲高配息,金管会也是看到许多ETF配息金额高到不合理的程度,觉得有
必要规范基金配息金额或配息率,使其合理。
由于每一档ETF都有追踪的指数,投信投顾公会的版本建议,未来要动用平准金配息的“
股票型ETF”,就要参考追踪指数的指数息率;“债券型ETF”则要参考追踪指数的平均到
期收益率、最差收益率或票面利率,作为判断基金配息率合理与否的参考依据。
假设一档ETF追踪的指数股利率只有5%,那么这档ETF若要动用平准金配息,其配息率就
不能超过5%。
在公会版本明定,投信事业应参考基金追踪指数的“指数息率、平均到期收益率、最差收
益率、票面利率或当期收益率”,加计可分配的资本利得后,决定该档基金的参考基金配
息率,并应将基金配息率之参考原则及程序载明于公开说明书。投信事业应于“除息日”
在公司官网揭露基金参考配息率,与当次实际配息率二者差异,及说明实际配息率之合理
性。
另外,原本外界期待会订出平准金动用的优先级,最后并没有决定出优先级,而是以
一个公版公式计算收益平准金占比的合理性。据了解,有一半的投信业者认为,若是将平
准金动用顺序硬性限制会有困难,因为收益平准金的使用,原本是为了预防大量投资人涌
进时,造成配息稀释的工具,其动用应该与基金单位数的增加有关,而跟动用优先级无
关。
有些ETF平准金占配息比可能高达八、九成为人诟病,此次外界也关心是否会限制ETF收益
平准金占配息金额比重,据了解,大多数的ETF发行投信建议,不订定某一固定百分比,
而由“公式或原则”判断占比的合理性。因收益平准金科目的原意为避免既有投资人配息
因基金单位数快速增加而稀释,限制各科目的分配顺序与使用比例都会损及投资人权益,
且因基金单位数的变动幅度难以预期,亦难以某一固定百分比去规范。
3.新闻短评(起码30字):
现在要针对ETF的平准金配息动手了?
这样一来是不是高股息ETF就不值得投入了
透过小孩在基富通好好长大的优惠帐户
去买贝莱德中国基金A10
换算下来,一个月大概也有个3000元的利息
本来想说是不是该拿一部分资金去投高股息ETF,但现在要是限制了平准金好像就没这么
好了