2021年11月分享的股票质借QA，自己发现有些错误的地方
加上两年的质借经验，来接续分享细节
目前还在用的借贷方案(2023年9月利率)
1. 股票质借-元大证券(2.45%) 292万
2. 原屋融资 aka 理财型房贷-国泰人寿(2.14%) 343万
3. 个人信贷-汇丰银行(2.49%) 284万
自有资金约520万，总部位约1440万(非净值)
以下都是自身经验，如有出入欢迎指正或洽询券商的营业员
: Q1.如何办理股票质借
: A1.拿自己的库存股询问证券营业员，请他报股票质借的利率
: 一般部位大于等于500万以上比较能谈到优惠利率(2%以下)
: 类股尽量以大型权值股，最好是0050的成分股为佳
版上很多讨论，例如元大证金指定标的及ETF，利率可达2.06%
元大证券指定ETF 利率可达2.60%
或是永丰给的质借利率很漂亮等等，大家可以依自身状况洽询营业员
: Q2.股票质借的借贷比例
: A2.上市公司6成、上柜公司5成。警示股、关厕所的不能质押
: 其他就看证券公司认定，元大证券不能押元大金、不能押合一
: 0050、0056、006208、00692等原型ETF都可以押
: 其他就要询问自己的券商
更正，发文当时合一是警示股状态不能质押。后来解除后就可以质押了
包括正二ETF、美债ETF都可以质押，借贷比列也是6成。
我有用富邦正二000675L、中信20年美债00795B 质押过
: Q3.质押股票的价格如何认定?
: A3.以过去6个月的平均价格为准，如近期价格剧烈波动或大涨
: 只能以平均价格认定。
: 建议质押以稳定的大型权值股为佳，避免维持率上下波动
: 利率也会比较好谈
例如今年光宝科股价大幅上涨，从60->120->170
但以过去半年均价，券商只会用110的60%给予借贷
当然股价持续上涨，半年均价提高能借贷金额会提高
但那时会在意的是：我什么时候该卖掉，而不是我可以多借多少钱吧?
: Q4.质押规定的维持率?
: A4.一般是140%以上，借过国泰银行、元大证券都是140%
: 这部分要询问自己的券商
我当时借贷的条件是维持率160%以下会通知提醒
140%以下会追收保证金(margin call)
130%以下强制卖出(断头)
但我最低维持率只到163%，未收过通知。但当时已经寝食难安了
: Q5.质押借贷的时间可以多长?
A5.这题错太多了，直接重写
以元大证券的经验，合约期间为18个月
单笔借贷到期前的1~12个交易日可申请借新还旧(不论帐上还有多少可借贷额度)
如果未申请借新还旧，时间到就要还款
这部分要请营业员提醒你，或是常常注意每笔借贷的到期时间
不重要的冷知识
借新还旧金额只能到千位，百位以下的金额需自行缴还
借贷拨款也是最小单位为千元
例如该笔为$236,533元，533元到期时会由帐户内扣除，
只有$236000会展延18个月
另外，借贷额度回冲也可以延长借贷期
质押1000万的0050，有600万的借贷额度，先借300万出来买股票
等18个月快到期时，再借300万出来分批把之前的还掉
借贷期限就会以新借的300万为准再加18个月
这部分有肉身测试过，但其实用旧新还旧即可
不需要这样回冲，有的券商有拨款手续费，反而不划算
: Q6.股票质借的额度?
: A6.自身经验是基本可申请到500万，再往上要附财力证明或是股票部位
: 财力逐渐提高也可以申请调高
: 类似申办信用卡基本额度约10~15万，再往上通常就要附财力证明或
: 交易量很大才可以。
补充，可以用股票库存当财力证明，但系统很笨的点是
一旦把库存股质押，元大借贷通就不认列质押的股票部位
导致要申请调高额度时，财力证明不足无法提高
例如质借额度500万，我拿2000万的0050质押拨款500万(借满)
此时维持率400%，应可再借出使用
此时申请提高借贷额度，除非有其他存款或其他股票库存
不然会被认定为财力不足
须由营业员将质押的股票退券回到库存内，才能当作财力证明
故不需要为了提高维持率，把股票全部质押
让维持率保持在220~250%即可，剩下的股票有需要再汇入做担保品
未质押的部位也可"出借"赚一点利息
: Q7.质借出去的股票，配股配息有影响吗?
: A7.没有影响，配股配息跟平常一样，也都会给通知书并扣税
: Q8.质押的股票可以卖出吗?
: A8.可以。卖出得到的价金会强制还款，但可以再借出
: Q9.股票质借需要定期还本息吗?
: A9.不用。可以只还息，不强制定期还本。
: 可以凹单凹到获利出场再还款
: Q10.可以质押零股吗?
: A10.肉身测试结果，国泰银行可以质押零股
: 但元大证券只能以张为单位
: 这部分就要看各家券商了
冷知识分享
质押的股票，配股后零股会进入库存部位，不会被质押
减资的股票，从整张变成零股，零股的部分会被质押
如果有16000股东钢质押(16张)，减资33% 变成10720股
质押的部位会是10720股
非10张，其余720股退回库存
: Q11.升息、降息质押借贷的利率会跟着变动吗?
: A11.目前营业员的说法是不会。利率永远维持不变
: 这部分我很存疑，也许升息一码不会
: 但升息三码还会不跟着调吗? 我猜会等合约到期不再续约
: 要求依新利率重新签约
: 这部分等2022下半年升息后肉身测试再回报
本篇主要为了这个议题回复
台湾升息时，券商质借利率会跟着调升
但调升幅度依各券商而定，并非央行调一码，券商就跟着调一码
央行2022+2023总计升3码，我的质借利率从1.80%升到2.45%
总共被升0.65%
注意事项，质押其实是借贷期间6个月，可自动展延两次，总计18个月
所以保障利率只有6个月，6个月到期时，券商可依当时的利率调升
你不同意，就要还款。
例如元大从2023/6/24调升利率为2.45%，你手中10笔借贷
借贷期接近6、12、18个月的到期后利率都升为2.45%
: Q12.股票质借的注意事项?
: A12.当持股办理现金增、减资时，该档个股的部位无法质借
: 但维持率不变
: 例如持有900万的0050+100万的东钢
: 近期东钢办理减资，再暂停交易期间可以借贷的额度仅有
: 0050的900万*60%=540万(如果个人额度只有500万，仍然只能借到500万)
: 假如之前已借贷500万，并以900万的0050+100万的东钢质押
: 维持率仍为(900+100)/500=200%
: 不因为暂停交易期间导致维持率骤降
本次加开问题
Q13.股票质借是否会列入个人信用征信纪录?
A13.不会。我这两年拉自己的联征，只会看到房屋增贷、信贷的金额
完全看不到质借的金额
: 以上均为个人经验分享，如果大家有不同的经验也欢迎推文分享
: 建议将股票质借当成资金水位调整的金库
: 适度的使用可以加快财富累积
: 例如用1000万的股票质押，得到600万的"额度"
: 当有合适的买点或是标的时陆续买入200~300万
: 当个股涨高要获利了结时，卖出后直接还款
: 不用烦恼资金要在哪里停泊
: 当有买车、装潢等资金需求时，可以借贷出来使用
: 等年终、业绩奖金、股息下来时再还款
: 不用强制卖股换现金
: 维持率建议保持在250%以上，至少可承受40%下跌风险
: 投资都有风险，任何工具都请自行评估后使用
: 信箱爆了，有问题欢迎推文询问XD
: 祝大家投资顺利
心得分享：个人选股、择时能力不佳，只是熟悉股票质借的工具
很多人询问质借存股胜率高吗?
质借只是取得资金的一种手段，房屋增贷、信贷都可以取得大笔资金
关键是你是否已找到稳定的获利模式? 加大杠杆去增加获利的金额
也感谢版上大大的分享
最近也在持股中加入21张的富邦正二、32张的中信美债
我相信持有3~5年以上获利的机率是高的
但我只会在资产内配置10~15%，不会重压
因为股票质押加大部位后，相对原始资金已经是重压了
信贷的小知识分享
股息收入会列入报税年所得，所以用报税资料申请信贷
可以提高信贷的金额
例如年薪150W、股息50W，银行可以用150+50=200W认定
最高可以借到200W/12月*22=366W
极端一点可以用质借借满买满，领完一年股息后申请信贷
把质借金额还掉大部分，提高维持率
但我不确定美债债息是否会列入信贷征信基准
如果不用报税的100万以内，应该是无法认列
这部分等待明年报税肉身测试后再跟大家回报
警语：适度杠杆有利扩大财富，过度杠杆只是在自杀
祝大家都投资顺利
感谢正二哥(大仁哥)的书籍，让我了解正二ETF的优缺点
开始在配置内加入正二ETF
***刚刚不小心送出，补充一些资讯