NVIDIA下代B100订单签定 台积电7/5/3奈米大客户全回归
下半年确实寒冬未过，但对台积电来说却没那么冷，受惠来自中国AI芯片客户急单挹注，
及NVIDIA、英特尔（Intel）、超微（AMD）与众多美系大厂订单回温，10月起先前崩跌的
各制程产能利用率将逐月回升，加上苹果（Apple）新单放量与强势美元成为大补丸，业
绩有机会优于预期。
原本市场期待AI为寒冷市况注入暖流，但台积电直言，2023年第3季确实显见AI强劲需求
，不过，对AI服务器占台积电整体营收比重仅个位数，无法填补景气低迷与客户砍单所造
成的营收缩减缺口。
近期市场不断涌现看衰台积电下半年与2024年营运展望与资本支出规模，代工价格飙上1.
8万~2万美元的3奈米族制程，受到景气低迷影响，客户采用意愿不高且多延后新品推出时
程，因此2023年只有苹果放量，2024年完成设计定案（tape out）的客户与产能利用率并
未如台积电预期乐观。
好消息是，NVIDIA等大客户看好低迷景气终将过去，近期已签定2024年下半3奈米家族制
程订单，而台积电并未计入不确定因素甚高的英特尔3奈米订单，以此来看，2024年可望
如台积电所预期。
以各制程产能利用率来看，8吋成熟制程已止跌，预估2024年起将逐季回升，而2023年上
半一度崩跌至4成以下、部分机台停机的7/6奈米制程，产能利用率自10月起可望逐月回到
60%以上。
而5/4奈米则略为回稳在80%上下，2022年底量产的3奈米则在产能规划较为保守与苹果新
机放量下，至年底接近产能满载，预估月产能约为6万片。
虽然下半年需求仍未显著回升，但芯片业者多认为下半年会是谷底，2024年会逐季回温，
但不明显，现已着手部署2024年下半新品蓝图。虽然三星号称率先进入3奈米市场，但目
前几乎所有大单都在台积电手上。
以独占AI GPU市场逾8成的NVIDIA来说，下一代B100将采用台积电3奈米家族，且计划提前
至2024年第4季现身，打铁趁热抢食AI部署商机，以及压制超微、英特尔等挑战。
另外，超微除2023年底将量产采用台积电5奈米家族制程的MI 300系列外，也预计下一代E
pyc服务器处理器系列，将会在2024年进入3奈米世代。
联发科也预告2024年下半将推出采用台积电3奈米家族制程的手机芯片，同期高通（Qualc
omm）3奈米芯片也将登场。据了解，台积电目前保守规划2024年3奈米家族月产能将拉升
至10万片。
而台积电对于英特尔3奈米制程订单则未计入估算，如果英特尔符合预期实现下世代Arrow
Lake处理器投片计画，将是额外进补。目前英特尔委外代工比重约2成，与台积电合作紧
密。
而12月中登场、代号为Meteor Lake的Core Ultra处理器平台，运用Foveros 3D封装技术
连接4种芯片块，运算芯片块采用Intel 4制程技术，GPU芯片块采用台积电5奈米制程，So
c芯片块及输出入芯片块采用台积电6奈米制程。
AI芯片方面，Gaudi 2采用台积电7奈米制程，英特尔现已向台积电大追单，订单能见度已
至2024年中，下一代采用台积电5/4奈米制程Gaudi 3也会加速上市时程。
电子时报
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心得：个人感觉最关键的单是Intel的单
高盛估2024 2025占台积电营收6.4% 9.4%
https://i.imgur.com/f5gtu84.jpg
但照这篇说不确定性比较大
另外一方面Intel近年资本支出也都维持台积电7成左右
不知道Intel的单会不会有毒