楼主:
waitrop (嘴砲无双)
2023-09-14 11:56:02闲聊,
评估一家公司的价值主要是要看是成长型公司或是成熟传产型公司,
一般成长型公司的PE 可以估到30-300, 甚至1000 以上,
看看之前的特斯拉跟现在的NVDA,
每季的营收都大幅成长,
所以PE 一直在修改,
股价一直在追高,
相反的,
成熟传产型公司营收不但不成长,
甚至还会每季营收下降,
就算股价不动,
PE 每季稳定上升,
一般这种公司的PE 大概5-20之间,
对, 我在讲废话,
ARM 就是成熟传产型公司,
看看现在手机市场几乎卖不动新机,
手机市场早就饱和了,
ARM 的营收只会每年每季稳定下降, 或是不变,
几乎不可能有任何营收成长的机会,
这点ARM 自己也晓得,
所以ARM 现在就是在做杀鸡取卵的事情,
提高授权金,
目前听到的是提高2-4倍的授权金,
最夸张的是听说授权金方式改成手机售价分成(比方说1%的手机售价)
由于目前手机市场ARM的市占率是100%,
所以用提高授权金的方式来提高营收,
市场所有的公司都必须接受,
所以在短期三到五年内,
ARM 要刻意创造出每年营收20%成长其实是能够做到的,
所以反驳前面一篇质疑 ARM 股价的文章,
ARM 的股价用三到五年来看是不贵, 甚至算便宜,
因为在这段垄断市场的期间,
ARM 可以随意的创造各种营收成长的数字
当然,
其他厂商也不是傻瓜,
其他厂商也正在找2nd solution => RISC-V,
以安卓而言,
当然是两边押注,
身为作业系统的庄家当然是两边支援, 没差,
所以安卓会支援RISC-V,
比较矛盾的会是苹果,
因为苹果改成RISC-V 的话,
原本号称世界最快的A 处理器,
又要重新跟大家一起竞争世界最快
如果你问我的投资策略与报名牌,
我的名牌会是晶心跟SiFive,
我不建议ARM 是因为我不喜欢短期三到五年的投资,
但是像我这种保守的投资人,
我只会投TQQQ
※ 引述《TyuzuChou (子瑜我老婆)》之铭言：
: 原文标题： 今年最大 IPO 案今开始交易 Arm 以最高定价51美元挂牌
: 原文连结：https://money.udn.com/money/story/5599/7438319
: 发布时间：2023/09/14 08:24:42
: 记者署名：经济日报 编译黄淑玲／综合外电
: 原文内容：
: 软银旗下芯片设计公司安谋（Arm）首次公开发行股票（IPO），周三定价每股51美元，今
: （14）日将在美国那斯达克挂牌交易。这宗今年全球最大IPO案，筹得48.7亿美元资金，
: 提振了低迷已久的IPO市场。
: 根据周三的公告，安谋以每股51美元的价格，发行9,550万股美国存托股票。彭博新闻先
: 前报导，安谋行销时的价格区间设在每股47美元至51美元，等于最后定价是在区间的最高
: 端。这个定价对安谋的估值约为545亿美元。承销商可以选择额外购买不超过700万股股票
: 。
: 安谋这次IPO，预留了超过7亿美元的股票，供台积电、辉达（Nvidia）、苹果、英特尔、
: 三星电子等大客户认购。
: 安谋原本筹资目标设在80亿美元至100亿美元，后来下修目标，部分原因是软银决定购买
: 其愿景基金持有的约25% 安谋股份，进而保持对该公司的较高持股比率。安谋提交给美国
: 证券交易委员会（SEC）的文件显示，IPO后，软银仍将控制安谋约90%的股份。
: 软银2016年以360亿美元买下安谋，后来曾经商定以股票和现金合计400亿美元的价格，准
: 备将安谋卖给辉达，但交易在2022年因为难以通过监管审查而破局。最后转为推动IPO且
: 选择在美国上市，安谋股票预定今天在那斯达克开始交易，代码为ARM。
: 安谋截至2023年3月会计年度，营收26.79亿美元，净利5.24亿美元。公司主要授权营收来
: 源为智慧手机芯片，由于智慧手机市场需求转弱，营收、净利均略逊于前一会计年度的
: 27.03亿美元、5.49亿美元。
: 心得/评论：
: 有没有这个价值，不确定
: 但应该比最近也要ipo的勃肯鞋还有价值
: 所以就各自解读吧