原文标题：AI链 9月旺来了
原文连结：https://wantrich.chinatimes.com/news/20230823900001-420101
发布时间：2023-08-23 04:10
记者署名：工商时报 简威瑟
原文内容：
https://wr-images.chinatimes.com/newsphoto/2023-08-23/1024/20230823900003.jpg
万众瞩目的AI全球领头羊辉达（NVIDIA）财报公告在即，摩根士丹利证券抢先进行供应链
大追踪，最新发现AI GPU、服务器供应订单从9月起会显著提升，提前为市场注入强心针
，点名台积电、创意、广达、光宝科等14档台股AI相关半导体上游、下游硬件股。
摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出，根据调查，辉达H100芯片全在配置交付中
，目前没有交货等待期。先前包括台系封测厂、美超微、广达、英业达等全都受惠，辉达
AI服务器出货量自9月起将有明显增加，这意味第四季营运成长力道将极为强劲。
进一步举例来说，广达日前认为其服务器事业第三季营收与上季持平，却将服务器业务全
年成长性由年增个位数，上调为年增双位数幅度，大摩研判，此情况凸显AI服务器第四季
成长爆发力惊人，起码季增70％；此外，技嘉受AI供应链限制，7月营收失色，不仅未下
修全年展望，更看好9月起的出货表现。种种迹象与证据都显示，供应链厂商全面指向9月
就是AI GPU、服务器供应加速成长期。
特别需要留意的是，摩根士丹利分析师Joe Moore认为，因辉达第三季已经大量打消旧款
A100芯片为主的大量库存，台湾相关供应链营运的成长幅度，很可能超越辉达本身的营收
成长性。
大摩给予“优于大盘”投资评等的AI相关供应链，包括半导体上游的晶心科、创意、台积
电、世芯-KY、京元电；下游硬件股代表则为光宝科、台达电、致茂、华硕、纬创、技嘉
、奇鋐、金像电、广达。
就最重要的AI占营收比例来看，市场高度关注的下游硬件股中，2024年以技嘉、纬颖、广
达营收来自AI占比最高，分别是39％、28％、26％；至于2025年，AI营收占比进一步上升
至43％、49％与31％，占获利比重也全部高于3成，领先其他供应商，堪称最纯正的AI股
。
随辉达于台湾时间24日清晨公布财报进入最后倒数，台系供应链讨论热度居高不坠，押宝
行情即将下好离手。
心得/评论：
上次元大估的技嘉AI营收比重是7%、12%、15% (2023-2025)
这份大摩报告估39%、43% (2024-2025)差距不小。
辉达财报明早开奖
今天是空军最后发财机会；多蛙最后逃命机会。请各位 好好把握！