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00878会从“AI”变“BI”概念股ETF？百万股东这次该参与除息，还是先见好就收？
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发布时间：
2023-08-10 13:40
记者署名：
张舒婷
原文内容：
前国内人气最旺、受益人数已突破103万人的00878（国泰永续高股息ETF），8月1日公布
最新配息金额为0.35元，除息交易日订于16日，最晚在15日前持有或买进，就能参与本次
配息。
消息出来后，00878再次成为投资人的热门话题。虽然00878正式挂牌迄今仅三年，却因为
首推季配息制度，成为国内第一档、也是目前唯一一档受益人数破百万的台股原型ETF。
自今年7月7日到8月8日，00878连续23个交易日荣登台股原型ETF的“成交量之王”，公布
配息隔天（8月2日）当日成交量更突破30万张，刷新00878上市以来的新高纪录。
00878已是台股成交量最大原型ETF
00878之所以如此火红，有两大原因，首先是这次一股配0.35元，缔造挂牌以来新高纪录
，另一个不可忽视的原因是，今年“AI概念股”跃升为台股主流，而00878前五大持股分
别为纬创、华硕、广达、光宝科、英业达，正好都是目前市场上最“吸金”的AI题材股，
五档个股合计就占了超过三成的权重，正因如此，00878才能赚入惊人的资本利得，并缴
出史上最高单季配息的亮丽成绩单。
也由于00878持有多档狂飙的AI概念股，上次5月17日除息后，三天即完成填息，之后价格
一路走高，7月28日收盘价登上历史新高的22.45元。今年截至8月9日，00878的涨幅逾32
％，以存股心态来布局00878的投资人，大概都没预料到会演变成“存股变飙股”的局面
。
不过，接下来美国AAA最高主权债信评等遭国际信评机构惠誉（Fitch）调降一级至AA+，
引发投资人恐慌，资金从股市大举撤出，已涨多的AI概念股获利了结卖压尤其明显，价格
崩跌，被股民戏称“BI”（音似“悲哀”的台语）股。虽然近日市场反弹，AI概念也有弹
升，但仍有许多投资人纳闷：该类股的股价之后会泡沫化吗？万一答案是肯定的，00878
的表现因此被拖累，要费时多久才能填息？还是这次干脆先获利了结，别参加除息？
存股派的想法是，既然选择存股，就应该持之以恒，长期投资，不必在乎一时的股价波动
；支持“先卖再说”的人则认为，高股息ETF一年现金股息殖利率约莫6％到8％，以00878
为例，这次配息的殖利率约为1.6％，年化殖利率也不过6.4％，但今年的涨幅足以抵过领
五年利息的报酬了，再考量到AI概念股已有回档迹象，还不如现在“见好就收”，先让获
利落袋为安。（相关报导：台积电买1张，拆成零股再卖可多赚3千？错！忽略3件事，你
会浪费时间还倒赔｜更多文章）
究竟哪一派说法比较有理？其实这没有所谓正确答案，投资人应当先理解00878的选股逻
辑，再回过头来思索自身的策略与资金需求。
先搞清楚选股逻辑，再思考部位卖不卖
00878的选股标准是，从MSCI台湾指数成分股中，选出ESG评级分数高，并以“过去一年”
、“过去三年”的平均年化殖利率经过权重计算（前者占25％、后者占75％）后，选出殖
利率最高的前30档个股。值得留意的是，今年00878又新增两个筛选标准，一是过去三年
与当前这一年的四个年度，各组别的殖利率排序后10％将被剔除，二是只要曾经没有殖利
率，就会被剔除。
讲得更直白一点，标准一是为了淘汰掉“殖利率‘吊车尾’”的标的，标准二则是排除过
去四年内曾经不配息的股票，符合这两项标准后，才会开始比较经过加权计算后的殖利率
，再选出前30名。这么做的用意，是为了尽量确保让配息水准稳定的个股入选。
以当前00878的前五大持股来说，近五年都有配息，要达到第二项标准绝对没问题，但现
今纬创、广达、英业达的现金股息殖利率都仅剩2字头，光宝科甚至跌至1字头，都称不上
高息股了。若这些股票的股价续涨，殖利率还会走低，很难符合第一项“殖利率不能敬陪
末座”的标准；即便真的这两项都幸运“达标”，经加权计算后的殖利率也未必能胜出，
在今年11月00878进行例行的成分股调整时，确实很可能被剔除。
以目前00878超过2100亿元的市值来看，届时若必须剔除一档前五大成分股，那势必会涌
现庞大卖压，而且剔除飙股后的股价也终将回归平凡，但往好处想的话，日后会纳入更多
配息稳健的个股，对于整体殖利率是有利的。
理解00878的选股方式后，投资人又该怎么做？首先，持有00878的人如果在一开始投资时
就有设定停利点，而且现在已达停利点的话，当然可以获利了结。
不过，00878的投资人中，抱持存股心态者居多，没有设定停利的人大概还是占多数，此
时不妨评估一下自己的资金需求，若最近需要用到现金，其实不妨卖掉一些，毕竟也等同
于一次赚进好几年股息了。或者，要是现在还抱着00878，但心情忐忑不安，不时随着股
价而上下起伏，那不妨也考虑是否先卖出一部分，如此一来，即便股价跌了，至少已经先
获利了结一些，就算股价又涨，因为手上还有持股，亦不至于太扼腕；日后如果价格又走
跌，届时手上还有多余资金可评估是否再买回。
若是退休族、届退族、长期投资的存股族，就是截然不同的评估方式了，除非有设定停利
点，要不然对于退休或届退族而言，“现金流”便是首要考量，继续放著领股息相对合适
，至于长期投资的存股族，则可以领到股息后再投入其他合适标的，享受利滚利的复利效
果。
总之，不管投资什么标的，没有人能百分之百正确预测未来的走势，诚如很难有人料到以
往股价波动度小且本益比不高的“电子五哥”从牛皮股成为大牛股、00878会从“存股ETF
”跃升为“飙股ETF”，既然如此，最重要的还是确认自己的个性、投资心态、资金运用
需求，方能在诡谲难料的市场中走得长远，透过合适的投资方式让自己的生活更美好。
心得/评论：
BTW,昨天00929的成交量赢过00878了，所以00878成交量没有连霸24个交易日 XD
但今天又是00878了！
个人觉得这篇说得颇有道理，就算真的对00878的选股逻辑没兴趣
想一下自己投资的心态和最近的资金需求，就会更清楚要怎么做吧