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日系外资看好辉达AI相关营收2027年冲3,000亿美元 股价将飙上530美元
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发布时间：
2023-07-25 16:45
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瑞穗证券分析师拉克许（Vijay Rakesh）认为，随着人工智能（AI）爆炸性成长带旺半导体需求，辉达（NVIDIA）仍会是最大受惠者，预期该公司2027年可创造约3,000亿美元的相关营收，因而大幅上调辉达目标价至530美元。
拉克许在23日给客户的报告中说，辉达正在“宰制”AI服务器的市场，虽然该公司可能会在不久后遇到比今年更激烈的竞争，但仍预期辉达有望囊括75%的市占，较当前的90%下滑。拉克许估计，辉达因而可望在2027年创造约3,000亿美元的AI相关营收。
拉克许认为，辉达今年AI相关营收，可能介于250亿至300亿美元间，这是基于辉达会出货10万台AI服务器、平均售价在25万美元~30万美元之间的预测。即便到2027年这类服务器平均售价可能降到约20万美元，但届时辉达有出货150万台AI服务器的庞大潜力。
拉克许将辉达目标价从400美元上修至530美元，重申投资评等为“买进”。如此高的目标价会使辉达按未来盈余计算的本益比达到49倍左右。但拉克许却说，新的目标价位还只是“保守看法”。辉达24日收446.12美元。
不过他也认为，辉达的竞争对手不会没有机会，像是超微（AMD）在2027年时可望攻下AI服务器约5%的市占，“我们认为AMD处于绝佳的位置，可用较低价的GPU与辉达竞争，但我们看到AMD近期还在努力抢市，主要是辉达的技术和先发优势所致”。
他还是认为AMD的目标价为140美元，重申买进评级。AMD 24日收盘价报110.37美元。
拉克许也把英特尔（Intel）的目标价从30美元提高到33美元。他说：“在AI革命浪潮下，英特尔可以看到营收些许增长，但成长速度逊于”其竞争对手辉达和AMD。英特尔24日收在33.63美元。
心得/评论：
分析师预测2027年辉达AI相关营收可达3000亿美元，目标价上调至530美元，而AMD在AI服务器大概能有5%市占，目标价140美元