1. 标的：2603.TW 长荣
2. 分类：空
3. 分析/正文：
现上个人权
https://imgur.com/a/FtBEdFs
被嘎爆了 菁英空军救救我
还有一些赔钱的权证 就不PO了
第一次玩个股期当空军就被嘎爆
幸好其他多单有补血
今年第一次玩短线就赔钱
先说结论到除息前大约会跌10-20%
主要是税制问题
基本面我就不讨论了 主要是我不懂海
实在不敢分析 怕被砲
除息70元 最高税率的人要缴20元的税
跌得越深 殖利率相对提高 按比例来看 税缴得更重 越加深弃息的动机
机制上 是对空方相对有利
我自己根据长荣股东在除息前分三个阵营
以下都是考虑税来分的 不考虑个人对基本面的解读
中立阵容:
大股东(经营者): 吃瓜看戏民众
因为经营权 内部人 不能卖 缴税就给它缴
要买应该会等除息后再买
毕竟价格越低越好
买方阵容:
1.小散户:所得税率在5-12% 一人买个十张就极限了
考虑到工作所得/或是其他股票的股利
一人可能就买个1-5张吧
2.国内法人/投资公司: 买方的主力 因为只要课"保留盈余5%"
要有盈余才需要课税
如果真的跌很惨 考虑基本面
它们最可能出来接盘的
3.自营商:其实也是算国内法人 但它们可以跟下面的卖方对敲避税
赚点获利 算是特殊脚色
卖方阵容:1.外资(税率5-20%): 外资领股利是就源课税 拿到时就先预扣了
看有跟台湾无租税协定 税率5-20%
自己这边用10%当作估计标准
除息要被扣7元若除息后股价剩90元
要涨7.75%才打平 算是有一定动机去弃息
2.大户自然人(30%)以上: 要走分离课税的人 若考虑再二代健保
有机会税率高达30% 股利对他来说就是炸弹
要想办法在除息前丢给别人
除息要被扣20元 若除息后 股价只剩90元 他要填息
要涨22%才打平 脚没麻的通常都会跑
我自己推估8成会跑 2成愿意缴税给国家
三方阵容介绍完 重点就来三方兵力(筹码)各是多少?
以下都是我自己根据资料推估 也没有正确答案 大家看看就好
主要根据
1.年报的四月一号 股东结构
2.每周的股权分散表
3.年报的十大股东跟内部人
4.每天goodinfo的外资持股比例
5.每天goodinfo的借券余额
总张数万:211
直接说我认为最重要的两个脚色 1.外资 2.大户自然人
1.外资:目前有53.6万张
外资要缴税7元 自己乱抓剩下2成的人会卖或是继续借券卖
卖压约10万张
2.大户自然人(超过50张股利350万以上):
自己根据年报上的自然人张数119万
减掉十大股东里面的自然人14万
剩105万 扣掉上周50张以下的总张数70万(假设法人外资都是张数多的)
约35万张 扣掉借券的十万张 剩25万张
推估2000人持有 一人平均125张 要缴262万的税
这边的推估应该有一定的落差
但保守起见 自己打八折 20万张是自然人大户持有
再保守起见 假设有7成的人会避税 另外3成会缴税
再保守起见 有2成大户有能力跟自营商谈对敲
卖压有9万
明确的卖压10+9=19万 到30号除息交易日还有10天
抓一天两万的成交量 然后2成是当冲客 一天可以消化1.6万张
明显是消化不完这些卖压的
全部砍出来 跌个10-15%应该是保守估计
但如果全部走对敲 就没有卖压
自己脑补有能力跟自营商或是成立投资公司对敲毕竟是少数
不是长期投资人也懒得谈
短期投资人 用个股期避税就好
以上都是法人大户世界 自己脑补出来的
自己以期望值来说 认为是正的投资
但现在快被外资嘎爆了
停损点: 期货部分 嘎到自动停损就算了 不补钱了
权证就预计放到除息日前 最多放到除息日后三个交易日
停利点:一样放到除息日前 再决定