原文标题：军工等5大飙股 谢金河总盘点 4档撑不住 1族群“长线保护短线”
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发布时间：08:45 2023-04-30
记者署名：旺得富理财网 李宗莉
原文内容：
台股近来电子权值股涨不动，改由中小型股斗艳较劲，财信传媒董事长谢金河盘点军工、
资安、新能源、观光餐饮与苹概股等5大热门族群，认为前3者是今年核心产业，军工股挟
长线保护短线优势，台泥则是新能源的最后黑马，但提醒成本高涨下，观光餐饮与苹概并
不看好，寒舍、八方云集等4档个股，基本面难撑高股价。
谢金河在最新一期《先探》指出，长期来看，饭店是稳定的产业，疫情解封带来生意，但
工资上涨，成本上升，饭店恐怕赚不到暴利，过去寒舍股价都在20几元，2021年最惨EPS
是-6.45元，现在每股净值7.08元，去年第4季EPS0.43元，首季营收与第4季相当，今年最
好的状况，EPS不超过2元，基本面恐怕撑不住70元以上的股价。
此外，云品每股净值还有21.67元，首季EPS1.32元，不过强劲复苏到3月营收已出现1.47
亿新低，显然解封后的消费退潮，今年EPS若能达4元，恐怕是最好成绩，股价冲到110.5
元，恐怕撑不住。
谢金河提醒，股价暴冲要审视业绩，同样的情况来看雄狮，一口气涨192元，恐怕也太过
激情。雄狮是疫情最大受害者，疫情3年亏损15.67亿元，接近2个股本，2022年EPS是
-8.46元，到去年第4季仍然亏损1亿多。
今年首季创造32.91亿营收，这1季营收大成长，能贡献获利多少？这是股价大涨，雄狮面
临的考验，如果股价拉升到192元，至少反应今年要有赚1个股本的实力，以每股净值
15.56元、股价192元来算，股价净值比12.3倍，这是很可怕的数字，恐怕不容易撑得住。
再看平民美食的八方云集，其实卖锅贴，营运不会有太大变化，每月营收约在6亿上下，1
季获利1.6亿左右，EPS在2.5元上下，全年大约10元，这是一家获利稳定的公司，但股价
从119元冲到261.5元，稳定型的公司股价冲升速度太快，容易产生拉回的压力，现在股价
跌回175元。
他提醒，市场给予平稳型公司的本益比，通常在10~15倍之间，当本益比拉升到30倍左右
，一定会产生巨大后座力。
虽然“老人与狗”理论运用最普遍就是年线乖离，所有飙股都必须面临年线乖离的考验，
像今年最红的军工股，汉翔、精刚、龙德造船、中信造船、雷虎股价大涨后，都会受到年
线的牵引，股价跑太快，也会有拉回压力。
不过，谢金河认为，军工股有长线保护短线的效果，像5月美国25家军火商访台，这可能
是美台建立更进一步军工合作的讯号，挪威主权基金出手买进全讯、汉翔，也可能是一个
重要讯号，军工产业盛况可能持续一段很长的时间。
军工产业为什么强大？因为地缘政治紧张，各国国防支出大幅提高，台湾既然身处地缘政
治最前线，除了提高军费，还要建立自家的军工产业链，像过去台湾40年没有造舰，这回
标案大举出笼，汉翔从高教机到初教机到洛克希德．马丁合作案，然后是GE Aerospace的
350亿长约订单，还有台湾无人机产业建置，这回雷虎应声崛起，产业走入初升段，未来
还有长路可走。
另一个是资安，这包括资安软件、安控到网安，台湾处在骇客攻击最前线，也是两岸认知
作战最大角力场，过去资安企业规模太小，但这2年来，金管会全面要求企业要设资安长
，资安需求大旺。
如安碁资讯从92元大涨到237元，智联服务从36.4元涨到143元，叡扬从51.1涨到184.5元
，虎门科技从44.5元涨到136.5元，倍力从45.6元涨到219元，资通从24.1元涨到63.2元，
普鸿从50元涨到107.5元。
除了软件资讯服务商，安控、网安大厂如晶睿、立端，这次股价都有非常出色的表现。
再到士电、华城、中兴电创造的重电3雄传奇；士电去年EPS3.68元，今年可以从4元起跳
，股价一口气跑到104.5元，这是30年来股价头一次发威，也代表传统产业经营者的觉醒
。
谢金河更说，如果连士电都能大涨，台股最后的新能源黑马一定是台泥，因为今年所有股
价大涨的条件台泥都具备，上周我提到的台泥有股价上涨的充分条件，唯一不足的是EPS
有待充实。
心得/评论：
老谢点名五大族群：军工，资安，新能源，观光餐饮，苹概
长线保护短线