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国内外半导体业景气短期尚处于修正调整阶段
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发布时间：
2023.4.14
记者署名：
刘佩真
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2023年第一季全球半导体业来到此波景气循环的谷底，多数芯片的价格都出现松动向下的趋势，仅有台积电晶圆代工报价还有上扬的格局，然而近期台积电2023年首季合并营收表现也未如预期；估计第二季国内外半导体业尚无法脱离此调整态势，惟跌幅可望较首季减缓；至于下半年半导体业景气反弹的幅度究竟是温和复苏，还是强劲上扬，各界仍在高度关注总体经济环境变化牵动终端电子产品需求的情况。
继2022年全球半导体销售额成长4.4%之后，2023年2月已出现近十四年来同期最大的跌幅，显示景气进入冷却盘整期
有鉴于2023年全球经济成长率将较2022年趋缓，特别是俄乌战争未停歇、通膨水准尚未降至合理目标、货币政策牵动整体金融市场、欧美部分银行连环爆等问题，导致终端电子产品市场需求仍显疲弱，也连带让上游半导体业面临供需调整、库存去化的窘境，故在2022年全球半导体销售额成长4.4%之后，2023年1~2月表现呈现反转向下的格局，其中2023年2月全球半导体销售额已连续6个月下滑，2月年减幅更超过20%，创下十四年来最大降幅；更值得一提的是，由于国际政经环境动荡，特别是美中科技战所引发各供应国选边站的压力，加剧半导体的战略地位由过往的产业层级提ꐊ犰黹禤a战略层级，形成新一轮国际半导体的样貌，因此也正让全球本产业竞局迎来较为剧烈的变化。
若以台湾半导体业产值来说，根据TSIA的统计数据可知，2023年首季国内半导体业产值季增率跌幅高达10.9%，其中以晶圆代工衰退幅度15.2%居冠，内存与其他制造跌幅11.8%居次，前者主要是2022年第四季基期偏高，加上晶圆代工业是最后一波反映景气反转的细行业别，而内存方面则是因为面临价量齐跌的局面，故其产值年减率达到一成以上。若以年增率来说，我国半导体业产值2023年首季也来到-8.0%，反映包括PC、智慧型手机、消费性电子等需求表现为萎缩局面，而车用、工业用、服务器/资料中心等对于半导体业的增幅也未如2022年同期热络所致。
2023年以来全球半导体业各产品别中尤以积体电路旗下的内存销售额跌幅最为显著，此也导致近期Samsung最终不得不宣布进行减产救市的动作
先前虽然有鉴于内存市况差，导致SK Hynix、Micron、Kioxia、南亚科等陆续借由减产、降低资本支出、裁员、高阶管理阶层减薪等方式来因应，但Samsung始终不愿承诺减产；但由于亏损幅度不断扩大，加上内存报价至第二季仍无法摆脱跌势，因此近期Samsung最终不得不宣布进行减产救市的动作，或许在全球内存第一大供应商缩减产能之下，对于整体市况提早结束供过于求的时间将有所挹注。
2023年第二季短期内国内外半导体业将持续处于景气修正调整阶段，而下半年复苏的程度仍有待观察
事实上，根据2023年4月瑞银证券发布访谈全球100家半导体通路商或直接销售人员的结果可知，仍有逾七成的采购经理人认为半导体未来六个月需求有提升空间，至于暂缓下单的采购者比率由上次的11%，提升至本次的23%，而重复下单的比率约为35%，仅略低于去年5月的40%，上述数据反映虽然2023年下半年将有机会看到全球半导体业景气逐步走出谷底，但短期内第二季景气确实仍处于景气修正阶段，而第三季、第四季半导体业订单上升的程度仍端视整体终端需求复苏的状态而定。
心得/评论：
尽管市场需求以及宏观经济导致销售额波动，然而中长期来说，国内外半导体市场的长期需求仍然是相当强劲，未来成长依旧可知。例如Apple革命性的MR设备将引领新一轮的全球消费电子创新周期，以及ChatGPT带动AI热潮，预计可顺势拉抬半导体供应链题材，或是新能源汽车和智慧化汽车渗透率上升，将进一步提升将对于车用半导体供应链的需求。