※ 引述《henry2003061 (henry)》之铭言：
: 根据市场常参考的federal fund rate 预测指标fedwatch
: 五六月的会议后利率决策会达到高点5～5.25%，并往后逐步向下
: 不知道有没有大神知道要如何判断何时进场美长天期公债比较好？（比如根据哪些投资大
: 师或最好是相关权威论文的分析）
: 假若先不考虑其他因素，只就基础利率这个条件来看了话，不知道有没有更好的有凭据操
: 作方式，不只是凭感觉快要降息就入场
: Btw假日把基础利率跟美债价格跑回归分析，（分长天期及短天期），都没有得到很好的
: 相关系数和回归系数（理由可能比如前两年利率一直是地板上，但债券价格却不断下杀，
: 导致只就线性回归上没有太多相关的解释空间）
: 补充：我已经进了一些，只是想说如果要继续加大仓位了话，还是多研究点不是坏事
: https://i.imgur.com/LrjgUgb.jpg
我自己是用VAR 向量自回归模型
以下是一个简单的AR模型，用以说明 后续经济数据变动对 30年债的关系
一般来说会做因果关系 落后期数等等..等等... 的检定，以下跳过...
1967~2022 月资料，简单用落后一季(t-3)来计算
US30 = C(1)*US3M(-3) + C(2)*M2(-3) +
C(3)*PCE(-3) + C(4)*D10Y3M(-3) + C(5)*D10Y3M(-6)
US30:30年债殖利率
US3M:90天国库券殖利率
M2: M2 yoy
PCE: PCE yoy
D10Y3M: 10年-3个月国库券殖利率差
预测走势
假设
1.短期利率打到接近0
2.M2 6%
2.PCE 2%
3.D10Y3M 2%
经过计算 30年债为 2.67%
2.67%上下大概是 2012/5 的情况，当时短期利率打到接近0
当时30年债殖利率 2012/5 收盘为2.642%
如果换个假设
1.短期利率 3.5%
2.M2 1%
2.PCE 3%
3.D10Y3M 0%
则利率为3.48% 大概是最近的状况
上面的模型算是静态模型
如果要动态 滚动预测，则 US3M、M2、PCE、US10.... 要另外做预测
而每个变量又要用更多的变量去建立模型，
就会变成一缸子的 VAR 模型了
结语
1.最近30年债利率跌到这，我认为超跌了
2.M2 现在是负的，再过几个月就会翻成正的了
FED很想印钱的....
3.PCE 下降速度很慢，没那么快
4.90天期利率还在4.5%以上
已经买元大20年债的且 有赚想赚价差，想跑的 可以先出一些
做资产配置的 就别动了
想加码的，上面的公式 可以依自己的想法代进去 算算