熊市牛市都要看市场,很早以前就走向两极化.
以指数表现来说
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价值股为主的道琼,几度挑战28000但都会强势弹回,
而且在11月就已经在34000上下徘回,距离高点也只剩下2500点左右,
这部分主要是归功于能源和通膨相关的类股,还有航空业的复苏,
所以经过一年几乎看不出熊市的迹象
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成长股的部分,受到升息影响最为严重,当时不管你盈利能力如何,题材多吸引人,
一点风吹草动就会被杀得乱七八糟.
像是那斯达克则是在上个月才从10200爬回11800.
费城半导体(SOX)则是从2022/10开始从2150爬回3000.
有趣的是当时的所有机构都在说半导体逆风,但却默默地一直拉.
最惨的是当时泡沫化到不行的软件业(IGV),毕竟疫情期间无所不用其极地吹,
即使亏损但只要DAU/MAU增长,不然就是题材吸引人,就会有投资人一窝蜂的买进.
而到了升息阶段,几乎每个SaaS题材都跌了60~90%.就在2022Q4时我一度思考会不会
出现1999年的网络泡沫的惨剧.
但在Fed于12月鸽到不行的态度以来,资金开始逐渐回到成长股.而且逐渐母汤的数据
也巩固了人们对于升息路线减缓的期望.
以类股来说,最近涨得最凶的莫过于ARK和WSB所钟爱的类型
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250日表现都跌烂,但前一两个月大暴涨
这归功于FOMO的投资人.以及空仓回补.
而在去年赚到烂掉的个股在这一两个月却没有太多表现
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当然这只是很粗浅的讲法,但有点懒得截图和打字了.简单讲点个人观点.
1:今年表现欠佳的可能会是通膨受益股,所以只要表现不好或是趋缓,股价就有可能下行
2:成长股的部分,尤其是小型成长股,有些机构或投资人逐渐愿意踏入冒险,这也使的最近
行情火热.以财报季来说.预期很差的情况下,只要不要太差,就会被解读为超乎预期.
就算是财报暴雷或是看坏未来,但也很可能会在后续的几天被大盘给带起来.
这点就算大型成长股也有这迹象.更别说小型股了.
所以这季财报季大家疯狂压注成长股,短时间内如果没有偏好的数据,很难浇息资金行情.
3:FOMC解读如何都机构说的算,Powell沦为录音机.不过有可能会有官员谈话又来放鹰就是.
建议不要跟风向对做.
4:虽说我认为这波跟2021Q3,资金在市场上抢货很像,但无法预测未来如何.
毕竟衰退是正在进行式,只看是否能软着陆.