原文标题：《光电股》苹果光消风 瑞仪遭外资评价双降
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发布时间：2023.01.06
记者署名：时报记者庄丙农台北报导
原文内容：
日系外资在最新出炉的报告中表示，瑞仪(6176)今年受到iPad及MacBook销售，及OLED转
换影响，调降其评等，由原先“中立”降至“减码”，目标价由115元降至78元。
日系外资报告指出，瑞仪2022年第2季受到大陆封控严重影响，下半年则因新iPad和
MacBook Air上市迅速恢复。但日系外资调查认为，苹果的iPad和MacBook在2023年没有
明确的订单确定性，推估iPad和MacBook占苹果在2022年销量的35％及29％，将2023年
iPad和MacBook销售量下跌8％及21％，分别为4800万台、2050万台。推估2023年瑞仪iPad
销量将下降26％，MacBook的销量将下降14％。日系外资认为，新冠肺炎疫情后，在家办
公（WFH）需求减弱，将进一步影响苹果2023年iPad和MacBook的生产订单。
由于苹果的iPad Pro显示技术转变为OLED，对瑞仪将产生影响，日系外资认为，瑞仪已
经在2022年失去12.9吋iPad pro mini-LED背光业务，接下来OLED风险主要在11吋iPad
Pro，而且OLED技术的风险是对瑞仪长期威胁。
外资虽然上修2022年获利预估值18％，来反映去年下半年的需求掌握。不过，日系外资
认为，2021～2022年的高基期，使得2023年的iPad出货量将下降5～10％，但现在的需求
似乎比预期更为疲软。去年第4季开始看到MacBook Pro的订单削减，这种疲软似乎正在蔓
延到2023年的主流MacBook。因此，预测2023年瑞仪的iPad/MacBook销量将年减26％及14
％。
心得/评论：
这支应该算是这几年满热门的存股标的，本益比相对偏低、填息也都挺快的，
日系外资目标价从115直接喊到78，也是一下子往下喊很大，
今天小跌3%左右（好像也还好？）
究竟是逃跑警讯还是吃货文，让我们看下去。