1. 标的：长荣航
2. 分类：空
3. 分析/正文：
基本面: 烂
之前靠货运飙涨一波2021Q4 2022Q1 毛利突然爆高
看毛利曲线下可以判断接下来又会回到疫情前的状况
直接看eps就可以明显发现2022Q3的eps已经快回到疫情前
如果毛利差不多 直接看总营收就能对长荣航获利状况有一个具体的粗略估计
之前2018年的时候 年度营收为1800e附近
如果照法人报告里面的模型估计2023年的营收为1400e附近
呵呵 连疫情前都回不去
难怪林宝水只敢喊2023年回到疫情前8成
疫情前股价是15块 回到疫情前的8成请问是??
喊成长 长荣航是民生传产 而且航空是国际交通 全世界互相竞争
每个国家都有数个航空公司 大家都能搭 票价不可能有寡占飙涨的状况
不要说报复性旅游 依照现在通膨的状况 大家待在台湾没吃土就不错了
国外解禁都已经半年一年了 也没出现传说中的报复性旅游
难道台湾人就比较特别?
换个角度看 不估成长 稳定获利不成长的牛皮股通常 估净值
长荣航净值大约15上下 与疫情前比较几乎没差
净值估价法中接近1才有价值 现在的状况也不可能估到28块
看2024或未来?
长荣航现在要回到疫情前的营收都很辛苦了
配上通膨 空姐 机师要涨薪 原物料涨价 营运成本上升
营收一样的状况毛利只会更低而已
其实我上面都是在打废话 因为估值跟现在股价差距实在太大
这就是为什么国外航空股价还趴在地上得原因
一堆航空利多新闻 业配写手内文都写跟去年比
到底要跟去年比干嘛 去年就没载人 跟去年比客运到底要干嘛
在找一下发长荣航利多新闻的都是熟悉的几个记者 大概就知道他们用意是什么
还有今年中新闻估2022年长荣航eps估计3元 笑死人
2023长荣航eps要超过1块
我说真的都很难
所以现在做长荣航其实根本不用讨论基本面 因为就目前股价而言基本面就是烂
2.技术面:
最近下杀一根跌破月线 今天也没有站回去
虽然我不太看技术线
不过的确是是个进场的好机会
3.筹码面
拉今年整年来看
融券稳定下降 借券缓缓上升 目前是在高档平台区
说真的 依短期来看 看不太出什么
结论:
丑媳妇总要见公婆
2022已经要结束
长荣航的eps与毛利只会越来越低
对于长荣航追寻长荣海脚步暴涨几十倍的美好泡沫总要幻灭
但这一档的主力异常有耐心 就保持长期看空的心态慢慢玩就好
4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)
今天原本要卖400口空单
因为次期流动性不够 所以只进了27.5 200口
希望明天早上开高
大略估计是28 空到400口
29空到500口
30以上? 有可能吗 我转现股融券跟长荣航长期作战
反正2023 长荣航顶多赚1块-1.5块
我看传产股价怎么撑在20倍本益比附近
http://i.imgur.com/G2s3qyM.jpg