※ 引述《saviora (飓风之翼)》之铭言：
: 我比较好奇一点
: 现在通膨大爆炸 除了热钱流动外就是物流因为疫情因素一直出问题
: 现在用升息手段来压制热钱流动 物流因素还是没有解决
: 所以现在是要用更高的升息压迫到就业市场 直接让一些人失业
: 失业了这些人就没办法买东西 然后物流问题就得到缓时的缓解
: 可是当初的设定就是通膨过高 大家买不起东西 然后爆炸
: 所以要用升息解决通膨
: 现在是用除了压制热钱流动外 让一些人失业来缓解压力 这些失业仔就不会爆炸?
: 大公司现金这么多遇到升息到要裁员 中小企业不是会更惨烈
: 先不说大公司和中小企业的人力是否互通 到时候是连中小企业也要跟着裁员
: 如果说发放津贴来救失业仔 那热钱这部分还是没解决啊
: 说到底怎么不是解决物流问题会比较得到实际性的改善
所谓的运价造成通膨，
本质上可以说是相对直观的“借口”。
不是说运价并非通膨的原因之一，
而是通膨的来源其实是需求增加和供给减少。
这是本质。
需求提升+运输阻塞-》供给断链
-》厂商成本上升，转嫁成本给市场
-》终端价格全面上移，通膨加剧
从运输的角度来看，
可以去参考纽约港在近五年的货柜处理量。
除了2020上半年外，货柜处理量其实是增加。
https://i.imgur.com/eEJPdT8.jpg
若需求一直增加下，运输问题真有解？
因此打通膨的重点会回到提升供给降低需求。
从FEd的角度来看，很显然他能处理的部分也偏向降低需求。
简单用一句话概括：
宽松的金融造就更多的需求。
我的理解是，当货币增速大于实质产出，
购买力的下滑是一种必然。
所以回到FED能做什么这件事上面，
他只是开始做去年早该做的事：紧缩经济
FED希望看到紧缩货币打掉需求，这是大家都知道的。
需求减少意味着消费产品收益下降，
公司获利下滑，产品周转天期上升。
正常来说，市场应该要趋缓了。
然后在回档与反弹间修正直到平衡。
可是七月下旬后市场却开始讨论牛市行情？
所有的资讯都指向无脑多。
利空朝利多解读，利多还是利多解读。
QT9月起加速、利率目标3.5%
只换来市场一句Price-in
还没开始衰退就已经讨论起降息。
我很好奇，不衰退FED怎么降息？
更何况市场无脑多其实就是金融宽松的表现，
这和FED目标完全背离。
昨天其实鲍尔没讲什么特别的，
有很多资讯在前两周FED官员都说过了。
只是大家都等到鲍尔说出来才肯相信一点。
所以…现在只是把之前偷来的还回去而已。
要是有人跟我说Price-in我就只想叫他看一下apple的股价，
然后冷静想想这股价真的QT过了？
一点心得供参考，我手上还是有现股。
所以我不是纯粹空头，只是就事论事。
我也不是总经专家，所以有谬误的话欢迎指正讨论。
手机排版伤眼，请见谅。
近年其实有点不喜欢发文讨论，
一部分原因是酸酸真的很烦，
而我真的只想讨论看法对错而已。
附上实单截图，省得分享看法还要被80。
这笔单大概是在鲍尔谈话前下的。
以市场近期不按牌理出牌的状况来说，
我算是当作会被打停损的准备心理下点的单。
https://i.imgur.com/sJiTbqv.jpg