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美国半导体和科技公司正面临短期逆境的调整痛苦期
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发布时间：
2022.8.15
记者署名：
Gloria
原文内容：
在白宫草坪上，美国正庆祝迟来的“芯片与科学法案”，终于在拜登总统签署下成为法律
之际，短期科技和半导体却面临另外一项挑战，那就是如何在短期逆境中，寻找突围的方
法。
英特尔在其最近的财务报告中指出，PC需求迅速恶化，进入萧条周期。该公司、其他PC晶
片和厂商享受多年的需求拉动的繁荣之后，现在迈入一段正常化时期。未来一年进入“后
疫情(Covid)”和“后量化宽松”时代之后，人们开始发现这一现象正在不成比例地影响
消费者和可自由支配的支出。
甚至Futurum Research认为，未来几个季度这一影响将蔓延到汽车领域。因为随着供应链
的改善，以及更高借款利率，势必会抑制人们对电动车的需求。虽然美国通过了“通膨降
低法案”且可能会为电动车市场注入一点活力，但这些帮助仍相对较小。
唯一看到在当前财报季中的一个亮点是云端运算和企业技术。虽然云端成长率有所放缓，
但随着谷歌云端、Azure和亚马逊网络服务成长超过30%，大型云端服务提供商表现出反弹
力道，并在很大程度上消除了市场对云端需求的担忧。
随着FED为了通膨而使出升息来减缓失控物价，这让经济放缓的机率正逐步提高。科技公
司为了解决这一问题，正以缩减人事成本与投资因应。也因为这一趋势，反而让SaaS、云
端、人工智能、自动化和任何可以简化生产力的科技支出反而增加。除此之外，企业软件
和服务领域也看到了相同的趋势。例如：微软的Dynamics 365软件持续强劲成长。
ServiceNow看到了客户正积极继续往云端转移，使其成长了24%，简单来说，数位转型计
划比宏观经济逆风表现更强劲。
半导体公司的财报也讲述了相同的故事，几乎没有例外。例如：辉达的初步数据显示虽然
上一季其数据中心业务的成长放缓，但这是在过去几个季度的每个季都出现了创纪录的大
幅成长之后。规模较小的半导体制造商Lattice之业务，主要集中在5G、数据中心、云端
和汽车等，其业绩也创下了纪录。超微也获得数据中心和英特尔延迟出货服务器芯片而获
利。
如此看起来，半导体与科技产业正面临二分法的情况，代表PC与智慧型手机的消费端之厂
商，正面临困境。反之，经营企业和高阶设备，以及汽车芯片的业者仍可在逆风之下，获
得更多成长的商机。
Futurum Research认为，其观察到随着半导体库存的不断增加，供应链困境正开始出现转
机且迹象也不断扩大中。这或许是好事，却也隐含着危机。
心得/评论：
美国近来推出的法案提振经济，但对于半导体及汽车产业的短期未来来说应该是成效甚微
，目前看起来只有云端运算和企业技术的表现较为亮眼。