原文标题：衰退警报震耳 美债殖利率倒挂加深 2007年以来最大
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发布时间：2022/07/13 10:52
记者署名：罗昀玫
原文内容：
债市不断发出经济衰退的警告，美国 6 月消费者物价指数 (CPI) 报告发布前，市场最关
注的 2 年期和 10 年期美债殖利率曲线周二 (12 日) 倒挂加剧，创 2007 年 2 月 27
日以来最高水平。
联准会本月很可能再次大幅升息以遏制 40 年来的高通膨，投资人对美国经济状况的担忧
加剧，连带促使 2 年期和 10 年期美债殖利率曲线倒挂加剧，10 年期和 2 年期美债殖
利率利差收至 -8.5 个基点，创 2007 年首见最高水平 (即 2008-2009 年金融危机之前
)。
美债殖利率曲线倒挂一直是历史上最可靠的衰退指标之一。自 1955 年以来，2 年期 /
10 年期殖利率曲线几乎在每次衰退前都会倒挂，衰退期通常持续 6 到 24 个月。
Commonwealth Financial Network 策略师 Anu Gaggar 表示，2 年期和 10 年美债殖利
率曲线在过去 122 年中倒挂 28 次，其中有 22 次经济陷入衰退。
BMO Capital Markets 策略师 Ian Lyngen 和 Ben Jeffery 表示，联准会鹰派信念拉高
短债殖利率，对经济放缓的担忧加剧压低长债殖利率，导致曲线进一步压缩 / 反转。下
一个关键利差区间是 - 10 至 -20 个基点，该区间在 2006 年 11 月至 2007 年 3 月期
间的大部分时间里都保持不变。
心得/评论：
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上一波到快 3.5% 之后最近一直在 2.7%~3%之间震荡