奇怪, 版上好像没什么人知道, 日币日债现在承受很大压力
6/15, 日债期货被突袭放空, 两度熔断
日本央行为了压平日债殖利率, 6/15当周购入11兆日债, 整个六月份购入16兆日债
两个数字都打破疫情期间, 日本央行执行QE的购债纪录
如果以美日的GDP比例调整购债数字, 日本六月份相当于进行了5000亿美元的QE
日本央行持有的日本国债比重也超过50%, 达到50.4%
日债被突袭的背景
是日币汇率大幅贬值, 又适逢国际通膨升高, 日本国内物价也因此被推高
国际秃鹰判断日本无法长久维持公债殖利率低于0.25%的目标, 所以大胆突袭
虽然被日本政府击退, 但日本政府购债释出的资金, 也会加剧日本国内通膨
现在日本就陷入日币贬值、国内通膨升高
但央行为了维持公债殖利率反而购债释出货币
进一步压低日币汇率、推升通膨的恶性循环
日本央行虽然六月份击退秃鹰
但这个恶性循环持续存在, 秃鹰只会越聚越多
日本央行可能也会被迫买入更多日债, 释出更多日币, 然后更加剧恶性循环
若未来几个月这样的交战持续发生
日本央行在明年初就会达到持有日本国债比重接近九成
日本央行的资产负债表, 以目前汇率估计, 也会超过FED的八兆多美元
德意志银行上个月警告日本已经在全面性系统崩溃边缘
德意志银行甚至向日本央行质问
日本央行持有如此高比重的国债, 释出如此多日圆
日圆的公允价值该如何估算
而又如果日本央行被迫改变立场, 日债、日圆跟日本经济又会发生什么事情
我们应该很快就会有答案....