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卢布成2022上半年全球最佳货币启示：如何破“金融武器化”
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发布时间：
2022-06-14 21:45
记者署名：
香港01／ 撰文：陆一
原文内容：
全球货币史上最罕见的一幕出现了——被视为传统避险货币的日元疯狂贬值，终于6月13日
，日元兑美元跌破135重要心理关卡，创下20年来的新低。另一边，接受了西方金融闪电战
，被剔出美元交易体系SWIFT系统，熬过数以千计制裁的俄罗斯卢布，今年2月底至今，上演
了一场精彩的V型大反转——先是从1美元兑75卢布狂泻至1美元兑120卢布的历史新低，又从
历史新低一路反弹，5月底时美元兑俄罗斯卢布汇率已经跌破57，为2018年3月以来的首次。
这意味着卢布不仅收复了今年以来全部失地，年内还上涨超过30%，成为美国联储局加息周
期下逆势走强的新兴市场货币，也是2022年上半年全球表现最好的货币。
坦白说，一直都说普亭政府是不懂经济的政府，但在处理“卢布危机”问题上，普亭政府不
可谓不是出色的。
2月23日，1美元兑75卢布；2月28日，1美元兑113卢布；3月11日，一度跌破1美元兑150卢布
，卢布两周暴跌约50%，创历史新低。这对俄罗斯而言，无疑就是动摇国本。而为应对“俄
乌战争”混合的货币战争，俄罗斯身处“死地”，普亭政府打响了卢布反击战，大致八招：
首先，大幅度提高银行基准利率。2月28日，针对卢布盘中贬值一度超过10%，俄罗斯迅速将
中央银行基准利率从9.5%上调至20%，以此减少贬值给储蓄带来的损失。换来俄罗斯民众百
姓纷纷来银行存款，表示对国家的支持。
其次，俄央行宣布释放超7,000亿卢布紧急缓冲资金，并让银行推迟重新评估所有资产，将
资产保持在较高水平。以保持银行偿付能力，以防止出现大规模的挤兑。卢布贬值势头暂时
被稳住。
第三招，管制外汇购买卢布和提取特定外币。规定：俄企必用80%外汇收入购买卢布；实施
资本管制遏制资金外流：限制居民提取美元额度，限制外国客户提取特定外币；俄罗斯人被
禁止将资金转移到自己外国账户，半年限量可取外币1万美元，俄券商不许外国客户出售证
券……卢布管制，让趁大幅贬值扫进的索罗斯对冲基金等国际炒家，根本无法抛售卢布。
杀招在于第四招和第五招。先是将卢布和能源结算绑定。3月23日普亭宣布，向“不友好国
家”供应天然气将用卢布结算。“卢布结算令”成功的关键在于欧洲国家对俄罗斯能源的深
度依赖。这不仅可以支撑卢布汇率，还等于“解除了对俄的SWIFT制裁”，这也是俄罗斯向
金融霸权宣战迈出的关键一步，更是对美元金融体系的颠覆，卢布兑美元应声上涨。
接近着，将卢布与黄金“挂钩”。俄罗斯是世界出产黄金大国，手握6,000多吨黄金，明知
国际金融市场一克黄金换6,000卢布，可央行宣布：3月28日至6月30日期间，将以每克5,000
卢布固定价格，对卢布自我升值20%。并取消个人购买金条增值税，无限额购买黄金。即可
消化黄金产能，降低黄金投资成本，并能推动卢布继续升值10%-20%，以稳定民心，卢布汇
率随即大涨。
而后，一个应对性反手。西方制裁冻结了俄罗斯6,400亿美元的黄金和外汇储备中的约3000
亿美元储备后，俄罗斯立即对在联邦境内西方5,000亿美元的资产封锁，这抵消了在西方封
锁的3,000亿美元储备。在这样强势反击下，美国财长180度大转弯地服软表态：没收美国及
西方制裁冻结了的俄罗斯黄金和外汇储备中约3,000亿美元储备，并不符合美国法律。
第七招是，俄罗斯用时差将华尔街排除在卢布交易之外。4月27日，俄罗斯央行宣布：每天
按莫斯科证券交易所10:00至15:30达成交易加权平均汇率的数据，来计算美元、欧元、人民
币兑卢布的官方汇率。莫斯科时间15.30是纽约早上08:30，纽约外汇上午9点开市。这是利
用时差把华尔街踢出卢布交易。假如外资想做空卢布，俄央行可用既定汇率反手爆仓，让做
空者血本无归，在卢布与美元间设置防火墙。
还有一招足以可见普亭政府有后手准备——紧急启动独立金融结算系统。根据《尼尔森报告
》：2020年底，俄罗斯约有1.97亿张万事达卡、威士信用卡，涉及几乎所有俄罗斯人的金融
资产。终于俄罗斯未雨绸缪作为8年备战一部分——国家支付卡系统公司（NSPK）成功接管
西方金融公司留下的烂摊子，立马成俄罗斯境内银行卡，包括带威士和万事达标志的信用卡
，其交易运营的主渠道，这为赢得卢布保卫战的胜利。
当然，必须承认的是，由于没有实现对俄罗斯油气的全面禁运，给金融制裁留下了巨大的缺
口，俄罗斯的国际收支状况并未恶化，经济依然维持运转，战争损耗估计也能够得到相应的
补充。这也让整个卢布反击战有一个基础存在。俄罗斯央行公布的数据显示，俄罗斯1月至4
月经常账户盈余达958亿美元，得益于石油和天然气出口价格飙升，以及西方制裁导致进口
大幅减少。这一数字是去年同期275亿美元的三倍多，并创下1994年以来新高。
当前1美元兑60俄罗斯卢布附近的汇率并不是俄罗斯政府心目中的理想汇率水平。俄经济发
展部预测，2022年美元对卢布年均汇率为1对76.7，年末汇率将为1对76。俄罗斯经济发展部
也表示，目前“卢布升值达到峰值水平”，俄罗斯的进口贸易与资本流动将与此相适应，而
俄罗斯央行进一步降低基准利率将在这一过程中发挥重要作用。5月中旬开始，俄央行为释
放经济活力，主动抑制卢布汇率升高而降温，基准利率从17%降至14%，一下大幅降息300点
。6月10日，俄罗斯将基准利率下调150点，已与战前利息相同。
在俄罗斯主动给卢布降温，基本稳定在1卢布对0.017美元左右，6月12日俄罗斯1卢布兑 0.0
174美元，足见卢布十分坚挺。
俄乌战争，已经来到了三个半月的关口，到底谁是赢家？都很难简单给一个结论。但是如果
从货币战的角度来看，普亭政府确实“单打”了美国为首的整个西方集团。卢布保卫战，取
得了决定性、压倒性的胜利。这次保卫战，来的比2014年更加精彩、利落，当然也是吸取了
当年的经验。
要知道，西方国家谋求本国货币的金融霸权，货币战争略见不鲜，甚至对于这套操作轻车熟
路。自1694年英格兰银行成立以来，几乎每一场有世界性影响的重大事件，背后都能看到国
际金融资本的鬼魅身影，伴随血腥的货币战争。美国更是沉浸于享受战争红利。自1971年8
月，美国宣布美元与黄金脱钩（这本身就是世界货币战争），就不断发动货币战争，向全世
界“收割韭菜”。1985年底，美国不断提高联邦基金利率收紧美元，造成拉美债务危机爆发
，拉美地区平均通货膨胀率达1491.5%。1985年9月，由美国主导五国财长和央行行长达成广
场协议，导致日本股市崩盘和房地产泡沫破裂，日本陷入“失去的二十年”。1997年7月2日
，美国金融大鳄索罗斯用对冲基金攻击泰铢，引发世界金融风暴。2007年，美国次贷危机演
变为席卷全球的金融海啸，美国再次洗劫全球财富……更别说制裁伊拉克、委内瑞拉、朝鲜
、古巴等国，随处可见动用货币强权，将金融武器化。
两次卢布保卫战，以俄罗斯一国经济实力抵抗住了美国为首的金融武器化，绝对可列为教科
书式的反击。如今，中国在崛起的时代，同美国进行一场货币战争，迟早都要发生，绝对不
能心存侥幸。正如中美论坛（2022年春季）中国银行原副行长张燕玲所演：“美对华围剿坐
实，须做足供应链被切断的预案”。中国可从卢布绝地反击，成为2022上半年全球最佳货币
找到个中启示。
心得/评论：
战争开打卢布直线跳水
大家想说俄罗斯完了 没想到过几个月就爬回来
现在还比战争前高
西方国家全面轰炸下还是要低头跟俄国买天然资源
从结果来看普丁的金融策略是正确的？

普丁开战前就作好经济准备很多年了屯一堆美金跟加密货币开战拼命卖也让欧盟那些国家吸便宜天然气跟油价吸上瘾它挖出来没有的国家就要买除非你自己挖不然最后还是得跟他买所以他们根本不会影响看哪些欧盟国家急的跳脚就知道了没俄罗斯的天然资源他们什么都作不了还打个鸟仗https://i.imgur.com/O2AArk9.jpg卢布从开战以来一路走强=.=股市也是到底在制裁谁https://i.imgur.com/OtQ86r3.jpg反而美股亚股欧股都崩一大段是在制裁自己吧哪里没交易量了？也去看卢布对美元的走势一下咩https://i.imgur.com/xqjSAat.jpg卢布对美元走成这样哪里来的觉得没交易量？各国还是拼命在换好吗有一种感觉就是觉得人家都过的不好结果自己才是过的最不好的那个人XD

还不赶快把资产换成卢布 笑死

招式玩的不错耶 利用石油输血 把被制裁的金融制度补回去

笑死 等真的开放交易卢布再说吧

货币战争才刚开打就在宣布获胜啦 科科