1. 标的：三福化(4755)
2. 分类：多
3. 分析/正文：
Hi 各位前辈先进大家好 小弟韭a
首先我先承认站内信问d2623大的人就是我 这边先感谢他之前的文章 小弟获益良多
一开始我是在买入以后来版上搜寻才收获到的 但后续的加码那边文章帮了很多的忙
其实小弟要发这篇文以前犹豫了蛮久 可以A我之前ID我发的标得文
后来发现发文以后除了多多少少一定有人跟我不一样想法以外 当然多少还有一些人崩溃
还有前阵子虽然盘势不好 但我发文后没几天常常盘势都被PTT法人进攻
后来顾虑绩效就暂时不写文章了 但后来想想 既然受于版上就回馈一下
但如果这篇文因为这篇文章股票被影响过大 未来就不会再发文章 就浅水当一个观看者
(虽然我相信也没多少人在乎我是不是有发拉)
那以下正文开始:
基本面:
三福化这间公司主要产品分三块(基础化学品/精密化学品/新兴化学品)
从这三块来讲 主要有未来展望的就是新兴化学品 但目前营收大概占比1X%左右
"目前"看起来会是未来主要毛利获利的来源
但我相信基础/精密化学品会是一个公司基本的护城河(至少有稳定的现金流跟客户)
我们可以看到 从去年开始有一个猛爆性的成长 光是去年Q3跟Q4 EPS就有接近100%的成长
结果今年Q1淡季还能有更好的EPS跟毛利表现 光是这点我就认为是一个很好的验证
今年这种空头满天飞且热钱收拢 加上许多终端杂音
能有这样的表现除了"优秀"两个字我不知道如何形容这家公司
而且他并不是靠业外灌水EPS的公司 Q1业外仅仅只有11%的占比 代
表本业获利的确有实质成长
前高217.5的时候 最高本益比约给到27倍 而当时还没有提供Q1的EPS
"目前"看起来毛利还是创高 虽然4月营收月减 但若下周公布营收差距不要太大
以今年营收目前4月为止YOY成长73%且毛利如果后续差距不多
今年我个人给的本益比会来到25倍 甚至依序后续财报给到30倍都不为过
至于每个人给予的本益比都不一样 要多少本益比跟预估多少EPS就看各位了
最后提一下公司我最看好的能力:
其实如同d2623大说的