※ 引述《Gazooli (阿尔敏·亚鲁雷特)》之铭言：
: 大家安安
: 小弟本来想回一篇文
: 但是不如再开另一篇文章讲会比较妥当
: 指数化投资的意旨是以低成本投资全市场
: 你可以投资全球经济 :VT
: 你可以投资美国市场:VTI
: 或者可以投资台湾整体经济:0050/006208
: 但是我们都知道0050/006208只不过是变相而已
: 并不是全市场
: 如果勉强来看还可以
: 回到网友问题
: 为啥指数化投资etf可以 all in
: 个股就不能all in?????
: 1.指数化投资看你投什么etf
: 并不是所有etf都可以all in
: 如果是全市场市值加权型etf(上述这些)可以
: 其他不建议
: 2.个股为啥就不能all in?
: etf会帮投资人汰弱留强
: 但个股就是个股而已
: 假设投资大立光,从六千多到现在约1600
: 但如果眼光不错或运气好
: 从以前投资台积电到现在应该赚翻
: 以上这两个相反例子
: 是建立于运气与眼光
: 3.大盘代表整体市场报酬
: 大盘是台湾所有公司给予的市场报酬
: 你能多赚的
: 是你的眼光好,所以市场会多给你一点报酬
: 那退休无工作还要在高点all in?
: 这个要看心理素质
: 高点all in 的确是个反人性的操作
: 任何人都想低买高卖没错吧
: 能接受就做
: 不能接受可以定期定额没关系
: 因为我们不会知道高点之后会不会有更高点
: 也不知道会不会有低点
: 当然厉害会看线图的的请去做波段囉!
: 另外一点是时间
: all in 的时间度过越短
: 往上往下的不确定性大增
: 但时间拉越长
: 如果是持续赚钱成长的好公司通常股价会向上
: 另一个议题是指数化失灵?
: 指数化投资另一方面隐藏的哲学意义是
: 人类的文明会不断地越来越好
: 人类的财富会越来越多
: 人类的经济会越来越兴盛
: 这是一个永远累积不断堆叠向上的过程
: 很多人会想去推翻这个过程
: 认为这是错的
: 然而回到我下的标题
: 指数化不会失灵,只是自己生命短暂以为指数化投资失灵而已
: 人类的文明会不断发展(除非有人想狂丢核弹毁灭全球或彗星撞地球)
: 但也有可能退休的时候
: 股市是处于熊市
: 例如过去日本失落的三十年
: 股市往下跌
: 但是这只是人类生命短暂的问题
: 拉长来看,股市一两年下跌,甚至日本股市三十年下跌只是小插曲而已
: 股市一定会一直走下去
: 然而我们人类的生命
: 最长大概120年
: 但是约90岁大部分的人都去会陆续去世
: 但是是否我们要叹息呢?
: “衰老和死亡都是人类这种短暂生物的美丽之处，正因为会衰老和死亡，
: 人才显得可爱和尊贵。”
: 好囉
: 希望小弟有解决到网友的问题!
我们做最坏回测(以日本失落20年为例,1991 - 2011): 假设全世界像
过去日本20年大衰退好了, 经济不景气, 然后政府也放给他烂,
我们现在指数化投资的状况会变什么样子呢? (最终价值以美元计价)
1. 股市大盘: 26000 -> 8700: 跌了 67%, 20年配息约15%, 最终跌了52%,
但现金价值兑美元多了51% => 大约打平
2. 房子: 房价指数 184 -> 94 (20年的房屋折旧及税金以房租补偿),
最终跌了49%, 但现金兑美元多了51% => 也是大约打平
3. 现金: 美元对日圆: 145 -> 75 (利率不知道多少) 日圆价值涨了 51%
这样回推看来是 股市房市投资了20年最终兑美元价值打平,
但是日圆现金(债券配置持有到期雷同)价值上升
以日本为例子, 最惨的最况来说, 股债配置(债券约等同于现金, 到期可拿回
本金)20年, 整体的价值对美元还是可以增值的, 这20年决胜点反而在
于债市或类现金的配置比例, 不知道日本下个20年会怎样,
价值增值有可能在股房, 也有可能继续在债或类现金价值, 不过看
来全球的股债资产配置长期持有应为可行的方法.
以上浅见, 有错请指正喔 谢谢